散戶投資股票大部分人在賭博

對散戶來說，信息落後而且不對稱，選股票要有自己的見解，只要是已經選好的優秀企業，並且經過連續下跌之後，估值已然低估，那麼不管大盤再如何顛簸，也不能改變持有的計劃，波動是市場的權力，但並不是你交易的理由。不少人因為不理解價值投資而不敢去相信價值投資。

理性對於投資者而言，尤其是對散戶來說，是必備的素質之一，擺脫路徑依賴、從眾心理都依靠理性。喪失理性的投資行為與賭博無異！價值投資也會發生踩踏逃跑行為，市場遭遇了歷史上第一次算法股災。

散戶如果想在這個市場上生存，先認清自己的劣勢是必須的，知道自己在大部分情況下不如機構和市場。一定要遵循市場的規則和市場的趨勢心理，一定要好好理解一下什麼是趨勢心理，這是一門學問，這能幫你少很多的虧損，很多散戶給自己立下的規矩就是不能遵從，屢屢在這個市場上碰頭，撞了南牆也不回頭，不知道認錯，不知道止損，貪婪的心不知道收斂，如何才能獲利，是撞大運嗎？

當然了，有劣勢肯定有優勢，散戶有天然的信息劣勢，所以更適合在消費品、醫藥和零售等行業投資。消費品不像其他行業那樣容易被訂單、政策或上下游左右。

在選擇股票時候，選擇中國核心資產，長期持有，不要看到甜頭就想去嘗嘗。天下的錢不會都讓你賺了，賺看得懂拿得住的錢。隨著中國股市更加開放，外資進入以及自身的改革方向，買入優質資產長期持有，等待慢牛到來應該是一種比較清晰的未來圖景。如果從一開始選擇茅台的話，一直持有到今年，我想散夥沒有一個是被套牢的，從2014年到今年，茅台的股票整整上漲了10倍，為什麼很多人沒有買呢，偏僻相信別人的建議。

做股票不管身處牛市還是熊市，不管是科技股升入雲霄還是消費類股墜入深淵，不追逐時尚，咬定青山不放鬆，只堅持低市盈率選股標準買入股票，在別人歡呼時冷靜，在別人恐懼時鎮定。有空還是要看看巴菲特在股票方面的建議。

投資方法分為四個組成部分

第一，選擇簡單行業里的好公司。為什麼要這樣做？因為散戶沒有像機構那樣的信息優勢，而很多行業沒有足夠的信息，你就很難深入了解，很難做出正確決策。比如一些高科技行業、周期性行業，散戶要去理解和研究是比較困難的，如果行業發生了一些變化，要去跟蹤就更是難上加難了。再比如軍工行業，本身就非常不透明，連專業機構也很難跟蹤研究，但卻往往是散戶的最愛，因為性感、有想像空間。

那麼哪些行業容易理解、算「簡單行業」呢？舉個例子，消費品、公用事業這樣的行業，和大家的生活貼近，散戶也容易研究和跟蹤。比如，你買茅台，他的產品普通投資者很熟悉，一看就懂；公司產品是不是暢銷、產品價格是不是在上漲，這些信息普通投資者也完全跟蹤得住。水、電、公路、機場等公用事業公司，也有類似特徵。

第二，在股市低迷甚至恐慌時買入。投資股票，買入時機很重要。我們知道，好股票等於好公司加合理估值，即便好公司，如果估值太貴也不是好股票。現在很多散戶知道估值的重要性了，但大部分人不會計算估值，而且估值是否合理的標準本身也很模糊，沒有一個絕對的標準。那究竟該什麼時候買入股票呢？這裡就有一個簡單又行之有效的方法，選擇市場低迷甚至恐慌的時候買入，這樣大機率你就能買到價格比較便宜、估值比較合理的股票。

第三，組合投資，不過度集中持股。諾貝爾經濟學獎得主詹姆斯·托賓有一句很著名的話，不要把所有的雞蛋放在同一個籃子裡。我們也千萬不要把寶全壓在一兩隻股票上，萬一壓錯了，可能就是血本無歸。

所以我建議大家，適度分散、組合投資，但不要太過分散，因為你的資金量也是有限的。適度分散到什麼程度？對一般散戶來說，我個人建議8到10隻股票是比較合適的，這樣既不會太集中，也不會太分散（評註：不予苟同）。

第四，耐心持有，做好公司的朋友，等待時間來幫助公司實現價值。因為隨著時間的推移，優秀公司的業績不斷增長，短期內股價或許會低於公司價值，但長期來看，股價一定是上漲的。

很多散戶喜歡短線交易、做波段。其實真正能通過做波段賺到錢的人寥寥無幾，99%的人，越做波段、交易越頻繁，持股成本越高，有時候明明抓住了一個長線牛股，只賺了10%、20%就跑掉了，回過頭來後悔莫及。

總結一下，選擇簡單行業里的好公司，在大家恐慌時候買入，組合投資，耐心持有，通過這四個方法，散戶完全有可能戰勝機構。

因為機構往往是以年度甚至季度作為考核周期，被逼進行中短線博弈；而散戶沒有短期業績考核壓力，可以用更長的時間來做自己的投資組合，堅持價值投資，這是散戶的優勢。

這種方法最大挑戰是什麼？就是考驗你的耐心和堅持。價值投資的方法大道至簡，邏輯清晰、方法簡單、可學可複製，但為什麼國內這麼少人能做到呢？那就是它需要你超強的耐心，以及對階段性虧損的強大耐受力。但不管怎麼說，對個人投資者來說，上面的方法是可複製、可持續且行之有效的盈利體系。

職業投資者和散戶的區別——這5點，是精髓！

吳軍有一篇文章叫《專業和業餘的區別》，他說，職業和非職業人員的區別不在於他們的最高水準有多強，而在於他們的最低水平足夠高。

這是典型的木桶理論。當然他還說，職業人員對情緒的控制比一般人強，並且如果想和職業人一樣，就得講究職業的做事方法，不斷學習、磨礪。

投資也一樣，如果我們要像職業的交易員那樣「玩弄市場於鼓掌」，那麼就需要知道他們與我們的區別，並學習他們正確的交易習慣。

經過總結，筆者歸納出了以下幾點專業投資者與業餘投資者的區別，以供大家審視自己的交易習慣，揚長避短：

1、對利的態度不同

大家都是追求利潤最大化，但專業投資者始終把安全係數放在第一位，只有安全與風險比在3倍以上，專業投資者才敢追求足夠大的利潤；而業餘投資者往往抱著「試一試」的心態，想一夜暴富。

2、投資判斷的方式不同

都靠篩選和甄別信息作為投資的判斷，但是專業投資者主要通過閱讀和學習，業餘投資者主要靠打探消息。對於一個投資品種的判斷，專業投資者通過閱讀和學習進行分析，有自己的價值判斷，然而通過打探消息的散戶，往往將最重要的部分交給他人。

3、對失敗看法的不同

專業投資者害怕失敗，但不會被失敗打倒，這是因為他的失敗在他風險管控範圍之內，業餘投資者會對失敗產生恐懼，甚至一蹶不振，這是因為他們從來不估算自己失敗後的結果。

4、對市場態度的不同

專業投資者無畏市場漲跌，不為市場「黑馬」所動，他們能平靜看待投資這件事，不會因為小幅虧損而心煩意亂，不會因為沒買到黑馬而萬分後悔，屬於自己的，他們就去爭取，自己得不到的，就由它而去。

5、投資環境的不同

這是最後，也是最重要的一點，專業投資者往往受到系統的教育和培訓，並且在一個較為專業的體系下進行投資買賣，這讓他們犯錯的機率極小。譬如，他們有專門做策略分析的，專門執行交易的，專門做資金管控的，三方相互牽制保證交易失誤機率的降低，而散戶投資者一般身兼多個角色，首尾不能兼顧，導致在交易精細化上處於劣勢。

以上，筆者列舉了5點職業投資者和散戶的區別。職業交易者雖然不代表成功，但往往，從他們當中出現成功投資者的機率要大的多。投資是個可以從事一生的職業，不存在退不退休，希望大家相互勉勵，養成正確且規律的交易習慣，從而給我們的交易生涯划上完美的句號。

均線

所謂移動平均線，它是指將某一段時間的收盤價之和除以該周期，由於我們將其製作成線形，所以稱之為移動平均線，簡稱均線。移動平均線通常分為5天、10天、30天、60天、120天和240天均線。其中，5天和10天的短期移動平均線，是短線操作的參照指標，稱做日均線指標。30天和60天的是中期均線指標，稱做季均線指標。120天、240天的是長期均線指標，稱做年均線指標。

均線的三大特性：均線助漲，均線助跌，均線相吸！

價格運行在均線之上並且 5、10、30、60、120、日均線從上到下依次排列稱多頭排列，為上升通道，可擇機買入；為買入的首選指標。反之稱空頭排列，為下降通道，可買空。* 價格圍繞均線上、下波動、多均線纏繞或粘合，如出現在相對低位，價格將上漲；如出現在相對高位，股價將下跌。此時，應結合其他指標判斷，防止出現失誤！多均線纏繞或粘合，為最重要的變盤信號！！！

價格在階段強勢時依託 5 日線上行，當最高價遠離 5日均線時(既乖離率大)，價格將下跌。價格盤整、洗盤時，強勢時價格不會連續兩日跌破10日線；一般強勢時不會連續兩日跌破 30日線。價格小幅上升後回調至10或20、30日均線處，走穩後再次上漲，則又一輪升勢開始，應及時買進。

價格依託多均線上行，當遠離 30 日線（正乖離率達 10%以上）時，價格一般將下跌。超強勢價格仍可能依託 5、10日均線上漲。

價格在均線下方運行，當跌速加快、遠離 30 日線乖離率達 -10%以下時，價格將出現反彈，應注意逢低買進。個別弱勢和約及仍可能持續下跌。應當根據前期累計漲幅區別對待！

60天均線--市場的生命線：60天線為價格的強力支撐或阻力線。價格下跌時首次碰觸 60天線時將產生反彈，再次跌穿 60天線後將大幅下跌。上漲時首次碰觸 60天線可能回落整理，再次突破 60天線才能持續上漲。

均線之間的排列關係

投資者要觀察不同期限的平均線的運動情況之間的關係。簡單地說，就是觀察短期、中期和長期均線之間的排列關係。這種排列常被分為多頭排列、空頭排列、整理排列與交叉排列四種。

（1）多頭排列

均線系統在股價的下方，按股價的遠近秩序分別為長期均線、中期均線、短期均線，這樣的排列形態成為多頭排列。這種排列揭示出股價正處於一個強烈的多頭趨勢之中，這種趨勢還會保持一段時間。

（2）空頭排列

均線系統在股價的上方，按股價的遠近秩序分別為長期均線、中期均線、短期均線，這樣的排列形態成為空頭排列。這種排列說明股價正處於一個下降趨勢之中。

（3）整理排列

短期、中期、長期均線都呈水平運動狀態，且相互糾纏在一起，相距非常之近，這種排列說明股價的運動暫時失去方向，等待市場決定突破方向。

（4）交叉排列

當短期均線向上穿越長期均線時，表明價格趨勢將會走好。

當長期均線向上穿越短期均線時，表明價格趨勢將會走弱。

線上陰線買，線下陽線拋

什麼叫線上陰線買，就是在股價向下回探工作線的時候肯定是下跌的陰線，這時你要做的就是在工作線附近下單買，而不用去追漲，一旦買錯了可以線下陽線賣，就是一旦跌破工作線他會反抽工作線，那時肯定是陽線，這時你不要貪心直接下單賣出就是了。口訣：線上陰線買，買錯也要買，線下陽線賣，，賣錯也要賣。注意很多個股是沿著工作線慢慢上漲的，並不是劇烈的下跌拉升的。還要注意，如果下周繼續創出新高，還是建議大家逐步的減倉戰略，大跌不要慌，大漲要小心。殷保華介紹說，所謂「線上陰線買」，要滿足兩個要求，即股票有效突破均線，在其後幾個交易日裡，股價就將出現回抽，從而形成一條陰線，但只要沒有放量，就可以大膽買入，陰線位置越是靠近均線，買入價越是好。懂得了「線上陰線買」，也就自然懂得了「線下陽線拋」。

一、線上陰線買

線上陰線買，也不是隨便買的，需要滿足兩個要求：股票有效突破該線阻力；在突破該線後的走勢中，股價重新回踩此均線，並形成一根或多根陰線，並縮量回踩到該線附近，那麼，投資者就可以放心的買入。陰線的位置越是靠近這根均線，效果也就越好。如果成交量還保持縮量形態，那麼股價回踩上漲的機率將是非常大的。短線投資者可以在市場上漲成交量放大後，到近期的3倍左右的時候，就可以賣出了。

線上陰線買入，儘量買在支撐線附近，主要以短期、中期均線和操盤雙線為準，具體那一根支撐線，要根據當時的盤面和個股情況而定，這樣使得持股成本降低，獲得博弈優勢。

二、線下陽線拋

股票操作畢竟是機率性的，不可能百分之百。那麼，如果發現買錯了，怎麼辦呢？首先不能看見下跌就斬倉出局。線下陽線拋，說的就是股票操作發現錯誤，要等待股價向上反彈這個根均線的時候出局。這是一種逃生的手段。不過要求分析的時候使用未除權的數據。江恩八線雖是均線，但是在經過對市場大勢分析及不斷研究後提出的，具有很好的實戰效果。

線下陽線拋實戰案例：

案例1：瀋陽工具機案例中可看出，做短線的股票第一個要看的是日K線走勢圖，股價不再創新高而是不斷壓低重心，第一次突破不了暗馬五號線，接下來就開始了一路暴跌行情，所以有句話是：線下陽線拋，拋錯也要拋！

案例2：上汽集團這個股票的短線操作機會，形成金叉買入信號，而且再次回調到工作線附近，這種線上陰線買，買錯也要買。但是會買不會賣，是孫子，所以當出現線上陽線時，每一處都是最佳賣點，鎖定利潤！

案例3：紅星發展這個周的周收盤價收在工作線之下，也是發生過死叉以後的賣點。線上陽線賣，賣錯也要賣，及時懂得止損才是長存股市之道。

學會止損，是散戶投資者的悲哀

無論在什麼市道中，都有高手進行黑馬推薦，有的還有精確的量度漲幅和一目了然的止損價位，而買後的結果大多數是達不到上漲的價位，更多的是掉頭向下沖向止損位，賣掉吧，學會止損才能賺錢，這可是炒股的金玉良言啊！當你一狠心賣掉後，竟發現股價真的比你賣出的價位更低了，內心好不高興，抬頭一看又有了幾匹黑馬。如此操作，一年到頭算下來，天天騎黑馬，就是不賺錢，甚至還虧損。

很多人大談「會買的是徒弟，會賣的是師傅」，我個人認為徒弟並不是好做的，正因為大多數人買了就虧，虧了就止損，所以遠遠不是一個合格的徒弟。我們來股市就是為了賺錢，既然是為了賺錢而來，我們首先要達到的境界是什麼？我個人認為首先要學會空倉，而不該是學會止損。股市裡現金為王，學會空倉永遠是主動的，而學會止損是一種無奈。其次是選強勢股，定好介入點。再就是執行計劃。

為了獲取最佳的投資效果，選股就應選有大將之材的強勢股，而不要選平庸的弱勢股，只有強勢股才能強勢上攻，為我所用，獲取差價和收益。

選強勢股的原則有三點：一是有成交量的配合，二是剛形成上升通道，三是有大盤的支持。選出強勢股後還有一個什麼時間、什麼價位買入的問題，有人提出「炒股的第一境界是學會止損」，對此我只能遺憾地告訴大家，這是一個怪圈，當你進入股市便先學會了止損，你已經沒有了積極主動的鬥志，為什麼每次止損後不思考為什麼操作失敗？為什麼不告誡自己一定要學好技術，爭取只有止盈沒有止損？選好介入點是最根本、最有效果的技能，這需要經驗、感悟、勤勞，如果說有什麼捷徑的話，只能是：看許許多多的線，分析個股的啟動點；跟蹤某位高手的股評分析，為什麼定這樣的介入點。

沒有不好的股票，只有不好的價位。

因為空倉所以我們能夠冷靜地制訂交易計劃，要有寧可跑了黑馬也不追高一分的決心，如果因為盤中的強勢表現就放棄計劃追高買進，那你就等著止損。

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