2020年有一隻基金成為了熱搜的老紅人，不用說名字大家都知道是誰，當然就是諾安成長了，今天再次大火，不過這次不是被罵上熱搜，而是被誇上熱搜。盤中估值大漲9%，不少網友稱回本了、買少了。投資者紛紛表示，渣男秒變高富帥。
但是，新的煩惱也隨之而來，剛回本的諾安要不要賣了？亦或是科技的機會重返，能否加倉呢？本期我們就來聊聊晶片半導體。
圖片來源：好買商學院交流群
一、半導體、5G回歸
外圍靴子落地後，不確定性基本消除，市場的風險偏好明顯提升。今日，A股單邊上行，創業板大漲近3%，市場的情緒再度被點燃，兩市成交額時隔2個月再破萬億。最最引人關注的就是此前受掣肘的科技股今日集體拉升，板塊內多股漲停，國家大基金、第三代半導體、光刻膠等細分板塊指數漲超8%。
數據來源：Wind；數據截至：2020.11.9
此前自7月中旬起，半導體連續回調，作為清一色重倉半導體，被稱作是最純正的半導體基金——諾安成長，連續下跌近30%。而今天，從最新一季的其重倉股的表現來看，可以看到有5隻的漲幅都在10%以上，從其最新的凈值估算來看，漲幅可能超過8%。
數據來源：Wind，好買基金研究中心；數據截至：2020.11.9
二、半導體的漲勢還能延續嗎？
很多人問今天諾安是否該減倉了還是可以加倉了，實際上，我們要明白此次的上漲是否可持續。
首先，外圍靴子落地，不確定性擾動因素暫時消除，原先很多科技股受到外圍影響，投資者不敢買，現在投資者有了新的預期，重新上車，今天光是主力資金流入半導體板塊的金額就達到62.78億元。
其次，半導體的業績持續提升。2020年第三季度A股65隻半導體個股（申萬行業分類），有44家實現了凈利潤的同比增長。其中，A股半導體板塊營收539億，同比增長40%；凈利潤69億，同比增長148%，營收及利潤均創歷史新高。整體來看，多家A股半導體上市公司表現超預期，彰顯了行業的景氣度，具備持續發展的潛力。
另外，有券商測算，國產化趨勢預計將驅動半導體板塊迎來有業績的長牛行情。目前國內半導體產業的自給率僅15%左右，2018年集成電路占我國進口總額的14.6%，仍然具有顯著的發展空間。
最後，還有政策支持。剛過去的「十四五」會議，再次將科技創新提到了前所未有的高度，關鍵核心技術的自主可控被著重強調。預計對科技研發投入的考核和支持要求將顯著提升，新一代信息技術、半導體、新能源、醫藥醫療等領域將成為主攻方向。
綜上而言，無論是從外圍因素、業績、發展空間還是政策方面，科技半導體是一條優質的賽道。
三、諾安可以加倉了？
那麼，很多人就說了，既然半導體是一條優質的賽道，那麼是不是沒上車的可以趕緊上車，已經上車的可以趕快加倉了？
不要衝動！
這得看你的心臟是否承受得了。從近3年和近1年的最大回撤和年化波動來看，半導體指數與基金均是滬深300指數的2倍左右。買過諾安成長的投資者此前也親身感受過這樣的大起大落。所以，雖然半導體是條好賽道，但是你能拿得住嗎？
數據來源：Wind，好買基金研究中心；數據截至：2020.11.9
能夠承受這種高風險的投資者，可以不用減倉，甚至可以找個時機加倉，但你要做到長期持有，畢竟這個行業的機會是長期的。不能承受波動的，回了本的、喝了點湯的投資者還是趁機下車吧。
四、換個方式上車
好賽道，但是波動大，不敢上車，很多人看著眼饞，怎麼辦？到不如換個方式，不選擇這種純行業性的基金，選擇一些波動稍低的科技基金來跟著喝點湯。
1）富國科技創新混合（002692）
富國科技創新混合，基金經理李元博，管理基金4年多，年化達到23.28%。2020Q3重倉股包括電子元件、計算機、電子製造等領域，行業相對分散。值得一提是，該基金近1年的年化波動率為29.73%，這在科技基金中已經算是控制得非常不錯了。
數據來源：Wind；數據截至：2020.11.8
2）交銀經濟新動力( 519778 )
交銀經濟新動力，現任基金經理郭斐，從業年限不算長，只有3年多，管理該基金2年多的時間，任職年化回報非常不錯，達到48.7%（但由於時間較短，參考價值不大），同時，近1年的年化波動率為30.57%，也控制得很不錯。從配置來看，也是較為分散，多在半導體、電子製造、電源設備等方面。可以稱得上是一位新人黑馬了。
數據來源：Wind；數據截至：2020.11.8
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總結
半導體今日迎來大漲，此前連續被吐槽上熱搜的諾安成長也再度翻身，儘管半導體是一個優質賽道，但並是不適合所有人，風險偏好不高的，可以回本下車了，風險偏好高的可以長期持有。同時，也可以選擇一些低波動的科技基金借道參與半導體。
好了，本期的內容就到這裡。你上車半導體了嗎？買了什麼基？歡迎大家在下方留言交流~
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