根據MSCI官網發布的消息，8月指數季度調整將於歐洲中部時間(夏令時)8月7日公布結果，即北京時間8月8日凌晨5時。指數調整結果將於8月27日收盤後正式生效。對於投資者來說，這次指數季度調整的最大看點就是，中國A股的納入因子由10%提升至15%。
2019年5月底A股在MSCI首次擴容時，外資借道滬港通渠道大筆買入的盛況令投資者記憶猶新。那麼，這一次A股再次擴容是否也會形成強大的拉升效應呢？
有望引發外資再次大規模買入
根據之前公告的方案，2019年，MSCI擴容A股分三個階段落實，5月份從5%擴大至10%、8月份擴大至15%、11月份擴大至20%。同時，11月份還將把中國A股中盤股納入MSCI指數。
這就意味著，除了個股的調整，指數中的所有中國大盤A股將獲得新的增量資金。據測算，8月份增加的5%的初始納入因子預期將為A股市場帶來約220億美元(約1500億人民幣)的資金流入。
同時，包括中國大盤A股、中盤A股以及創業板股票在內的所有中國A股以20%的納入因子納入MSCI指數體系後，預計有望給A股帶來合計800億美元的增量資金。
根據MSCI的研究數據，完成所有三步擴容後，中國A股在MSCI新興市場指數的權重預計約為3.3%。
一般來說，外資流入分為兩個部分，首先是被動增量資金，根據測算，8月份的這次調整將帶來被動增量資金36億美元（約合人民幣245億元），這些被動增量資金大機率在8月27日當天收盤前流入。
主動增量資金方面則很大程度上取決於市場環境。如果美國通脹回升，美聯儲政策可能會做出調整，屆時美元走強施壓人民幣則可能對北上資金形成擾動。反之，美元指數上行動力不足，北上資金就可能在8月進行布局。
哪些個股有望入圍？
眾所周知，互聯互通作為外資進入A股的重要渠道，MSCI會重點關注滬深股通相關個股的調整。這就意味著新入圍滬深股通名單的個股進入MSCI指數名單的機率大大增加。與此同時，被剔除出滬深股通名單的個股也會從MSCI指數剔除。
統計數據顯示，自MSCI在2019年5月半年度指數審議公布的入選名單正式生效以來(5月28日收盤後)，滬股通名單新增了26隻個股，深股通名單新增了15隻個股，移除了2隻個股。
從行業分布來看，入選滬深股通名單的個股行業分布較為廣泛，其中，醫藥生物行業的個股最多，有6隻，機械設備涉及個股有4隻，排名第二；電氣設備、汽車、通信等行業涉及的個股數量均為3隻。
除了互聯互通名單的調整以外，外資持股比例也會影響MSCI個股名單的調整。統計數據顯示，截至8月6日收盤，並沒有個股觸及外資投資者持股比例達26%這一預警線。
外資持股變動或暗示布局方向
數據顯示，2019年7月份，外資持股的占比略有回升，顯然，一些外資也在等待MSCI擴容這一時間節點。
具體來看，2019年7月末，陸股通的持股市值為10544億元，比6月份小幅提高139億元；占同期A股自由流通股市值的比例為4.78%，比6月份回升0.06%。另外，2019年7月末，陸股通持有股票2008隻，比6月份減少3隻。其中，滬市持股871隻，對應市值6655億元；深市持股1137隻，對應市值3889億元。
從行業角度來看，A股納入MSCI指數的納入因子由10%提升至15%，外資配置比例居前的行業有望獲得資金流入。之前是食品飲料、家電、非銀行金融、銀行等行業，但是，近期食品飲料遭到了外資減倉，因此，這次外資配置行業的比重和邏輯可能會發生變化。
根據測算，7月分外資加倉比例最高的行業為銀行、白色家電和通信設備，分別為0.28%、0.20%和0.20%，其他加倉較多的包括專用設備、房地產開發和畜禽養殖。而減倉幅度最高的為飲料製造、保險（非銀金融），減倉比例0.35%和0.22%。
需要注意的是，在7月份最後一周，外資對科技股的增持強度較大，這或許暗示了MSCI擴容後外資布局的重點方向。
從外資近一個月的持倉變動來看，光環新網、溫氏股份等個股頗受外資青睞。在MSCI再次擴容之際，投資者可以關注相關投資機會。
（1）光環新網
光環新網是業界領先的網際網路綜合服務提供商，主營業務為雲計算業務及網際網路數據中心服務(IDC及其增值服務)等網際網路綜合服務。
2019年半年度業績預告顯示，光環新網在2019年上半年預計實現凈利潤3.8—4.2億元，同比增長30.18%—43.89%。
從股價表現來看，6月份以來，光環新網開始緩慢爬升，半年報業績預喜，再加上MSCI擴容的驅動，光環新網有望延續漲勢。
（2）溫氏股份
溫氏股份是A股著名的養豬大戶，主要業務是肉豬、肉雞的養殖和銷售。從全國層面來看，目前，豬肉價格仍然處在上漲通道，供需關係未得到明顯改善，預計未來豬肉價格依然面臨著較大的上漲壓力。
7月11日，溫氏股份披露了2019年半年度業績預告。公告顯示，預計2019年上半年盈利13.5億元—14.5億元，同比上升47.17%-58.07%。
從K線來看，在外資加倉和豬肉漲價的刺激下，7月份以來，溫氏股份的股價再次進入上升通道，隨著MSCI擴容日期的臨近，溫氏股份的股價有望繼續上揚。
光環新網：業界領先的網際網路綜合服務提供商，主營業務為雲計算業務及網際網路數據中心服務(IDC及其增值服務)等網際網路綜合服務
溫氏股份：A股養豬龍頭股，受國內生豬價格走高的影響，公司業績有望向好
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