我透過一個市場現象來進行投資者心理的解讀，就是股票成交量很低，市場價格降得卻很快。成交量很低，說明雙方的交投意願不強，持股者多數不願賣出，持幣者大多不想買入，一邊是惜售心理，另一邊是謹慎態度。市場價格跌速快，說明賣盤力量遠大於買盤力量，持股者想要快速出掉股票，持幣者則認為還未到達買入的價格，所以價格跌得會很快。股票成交量很低，市場價格跌得很急，說明在買賣雙方都不太願意交易的情況下，存量的持股投資者因為某種不利因素，而想要在短時間內出清股票，對個股形成了強大拋壓。

其實，成交量與價格的關係，本質上就是供求關係，供大於求，價格下跌，供不應求，價格上漲。原理是很簡單的，但企圖在股市裡面應用好，卻非常難，想要指導交易，則難上加難，因為股票市場訊息萬變，隨時可能遇到突發事件或者利空因素。那麼，股票成交量低，價格跌得塊，一般在什麼情況下發生呢？

第一，個股遇到重大利空，持股者集體踩雷，紛紛掛低價賣出，這種情況下往往迎接投資者的是一字板跌停，賣都賣不出。舉個例子，如下圖，個股發布年度預告，預計2018年凈利潤虧損73~78億元，個股目前的總市值不足40億元，虧損卻將近市值的一倍。持股的投資者心中暗自罵爹罵娘了，既對上市公司感到氣憤，也恐懼股價大跌。果然，發布預告的次日，股價一字板跌停，跌停板上都是搶著掛單賣出的單子，但是沒有多少外面的投資者接盤，因此，裡面的投資者跑都跑不掉，硬是吃了個跌停，當天僅成交了914萬。

第二，個股前期累積了一段可觀的漲幅，買盤減少，獲利盤出逃，導致成交量萎縮，價格快速調整。如下圖，個股在前期上漲過程中，成交量越來越小，由買盤占優逐步轉變為賣盤占優，在上漲途中，隨著階段漲幅擴大，投資者恐高心理發揮作用，買入意願越來越低，直到原始的持股者獲利賣出的意願越來越強，拋壓加大，則會結束上漲的走勢，進入調整的階段。而在調整階段，個股的基本面情況未變，僅是技術性整理，所以不會引起清倉式出逃，成交量維持低量狀態，但由於承接盤還不足，速度下跌得快，這個過程一般出現在大漲後的第一次調整。

總的來看，股票縮量快速下跌，出現在下跌途中的加速和上漲途中的調整，背後的心理變化才是值得研究與分析。

主力在成交量上最難作假。成交量無非有兩個方向，一是放量，二是縮量。主力只可能把成交量做大不可能做小成交量。

主力在拉升股票的最後階段會儘量對倒把成交量放大很大，目的就是為了把散戶吸引進來，調動散戶的追漲熱情，然後主力藉機出貨。但是主力出貨都是很短時間的，不可能一直把成交量放的很大，成交量是真金白銀砸出來的，所以主力持續的放量也是需要成本的。

主力單方面是不可能做出縮量的。股票中有兩種勢力，主力和散戶。主力在洗盤初期，主力不出貨，但是散戶在出這個時候成交量是放大的，在洗盤的末期，主力不出，散戶也不出，這個時候縮量就形成了。所以縮量是雙方共同作用的結果。所以縮量甚至極致縮量作為買點是很準確的。

關於成交量的股諺有：量在價先,即天量見天價,地量見地價;底部放量,閉眼買進。據此操作,成功率較高,機會也不少。

所以說把成交量作為買賣的依據，可靠性相對來講還是比較準確的。

底量超頂量

當某隻個股形成頭部時，是必須放出巨大成交量的，相對性天量，同時出現天價，之後股價才一路下跌。但是有些個股在形成頭部時，成交量只是象徵性放大，換手率根本不足，而股價卻開始下跌，給人感覺就是莊家來也匆匆，去也匆匆。當這隻個股到達階段性底部之後，成交量卻突然異常放大，同最近的時間段相比，該股的成交量放大明顯，就算和形成頭部時得成交量相比，也有過之而無不及，通常超過當時頂部放量的規模。這種就是底量超頂量現象。

圖形特徵：

(1)當股價從頭部滑落一段時間後，會有一個見底回升的過程。

(2)這個頭部區間的成交量稱為頂量，見底回升時的成交量稱為底量。

(3)如果底量能大大地超過頂量，則較容易通過頂量造成的壓力帶。

市場意義：

(1)莊家一般在股價下跌通道中收集籌碼，因此一邊打壓股價一邊進行買入，其成交量不可能放大。只有當股價跌到莊家滿意的低價區時，莊家才肯大力收集籌碼，此時成交量會急驟放大。

(2)雖然當時的股價還在前一頭部之下，能否衝上去還令短線客擔心。但是急驟放大的底量如果遠遠地大於前頂量，則說明莊家並不將前頭部看在眼裡，甚至把它看成是新行情的底部。

操作方法：

(1)當發現底量遠遠超過頂量時可買入。

(2)當股價衝過前一頭部的瞬間時，可迅速買入。

前頭部的成交量稱為頂量，而現在低位的成交量稱為底量，頂量處一定有套牢盤，當股價從低位上漲至前頭部頂量區間時套牢盤會掙扎解套出局，如果現在的底量沒法超過頂量的話，將對行情的發展造成不利局面。

股價要想向上漲必然要克服前頭部壓力，也唯有現在底部的建倉量能夠超過前頭部的套牢量時，才能證明莊家的確有這個實力和信心去把前頭部打通!

後量超前量

後量超前量的出現表明主力建倉的態度，並且倉位不斷增加;主力倉位越重那麼今後股價上揚空間越大，否則不足以出貨;隨著股價緩慢上升，後面成交量實際支持的股價已經超過前面成交量所支持的股價，或者說，前面股價成交的量已經被後面更高價的成交量所消化，已消除套牢盤只剩下穩定的獲利盤，這為股價今後上升減少了阻力;

隨著股價的繼續上升和成交量的繼續放大，股價連續突破前頸線位，拓寬了上升空間。從此股價將一浪高過一浪!

圖形特徵：

(1)股價呈波浪形上升，如果後面的上升浪成交量比前面的上升浪成交量大，稱為後量超前量。

(2)後一浪放量上升時，如股價正好通過前一浪頂部，則股價還會漲。

市場意義：

(1)每一波上升浪如果都能持續放量，則股價能持續上升。

(2)如果後浪放量時股價能夠超過前一上升浪頂部的話，則後浪的上升空間更大。

(3)莊家正是通過這種滾動操作，一邊獲取差價利潤，一邊將股價逐浪推高。

操作方法：

(1)在兩浪之間的量極度萎縮區介入。

(2)在後浪放量時並且股價衝過前一頭部的瞬間介入。

在一輪浩浩蕩蕩的上揚行情中，如果量能持續放大，股價也能不斷地創新高，那麼只要量不減不出貨即可，直到後量不能超過前量了，那麼就可能是構築虛浪了。

底部放巨量下跌意味著什麼？

股票放量下跌意味著什麼?首先我們要弄懂什麼是放量。股票放量是指成交量比前一段時間成交明顯放大，成交量暴增。當日成交量比上一交易日有明顯放大(至少10%以上)。股票行情怎樣才能稱作放量呢?假設昨天全天的成交量是1億，今天忽然變成4億了，就是放量。如果今天變成了1.1億，就不算。放量是相對而言的，昨天1億，今天變成1.5億，你也可以說它放量了。

放量分相對放量和持續放量。相對放量是指今天與昨天比，本周與上周比;持續放量是指最近幾天和前一段時間的某天的量做比較。

無量下跌就是成交量較前期大幅萎縮而股價下跌。

放量下跌就是成交量較前期大幅增加而股價下跌。

像跌停無量的話一般會持續下跌，放量跌停比無量跌停來的話，不過也不是絕對的，放量可以用對倒來實現，具體的看盤口，一般來說無量下跌不要進倉，等放量反彈時資金再介入為好，尤其是跌停時，抄底的話刀刀是血，放量的話可以看做三方面性好一方面是有大量承接盤，另一方面是主力資金出貨，最後一方面可能是對倒資金。一般來說如果出貨行情的話，主力一般在K線上會出現嚴重上影線放量，然後採取或者跌停方式次高位出貨或者是盤整出貨，主要還要看均線和股票中心位移。

1、股票放量下跌含義

那什麼是放量下跌呢?股票放量下跌是指股價下跌的同時，換手率放大，同時伴隨著成交量放大(與前幾個交易日相比較)。

放量交易是代表了這隻股票近期出現了某些消息，或漲或跌那就要具體的分析但也要防止機構的惡意炒作。放量或縮量從任何股票軟體上都會看到的，放量建議大家看換手率，成交量的變化不是很明顯。

2、放量下跌意味著什麼

股票放量下跌意味著有承接盤，不斷有人被套牢，導致股價無力進行超跌反彈，以為每次反彈都會有新的套牢盤割肉，股價之後將進入到縮量持續殺跌階段;但如果股價在相對低位出現放量下跌，意味著有主力資金引導股價下行，很可能是誘空動作。

底部巨量買入法

一般地，天量通常見天價，地量通常見地價，這便是「先見量，後見價」在股價走勢中的常有規律。我們經常看到這樣一種情況，有些股票在長期下跌之後，突然放量拉出一根大陽線或是大陰線，這根K線將前面的一根甚至幾根K線實體全部覆蓋，成交量也明顯比前面一段時間要大得多。這種現象就稱為「突放巨量」。這裡我們主要了解一下股價在底部區域突放巨量的現象。

短線操作機會

1.股價經過一段長時間的下跌，市場的風險已經得到了有效的釋放，抄底資金大幅介入，由此推升成交量大幅放大，短線存在操作機會。

2.在受到利空消息打壓時，股價可能會直線下跌，之後短線抄底資金也會進行買入，由此形成了短線操作的機會。

實戰案例

從上圖可以看出，該股上市之後就步入了下跌走勢之中，股價一路下探到了27.35元才止跌回升。

股價探底27.35元成功，之後步入上漲走勢之中。圖中方框區域內股價大幅拉升，成交量現巨量，由此可見市場資金在大舉建倉，發出了短線看漲買入信號，如下圖所示：

從圖中可以看出，該股在企穩之後有大量資金介入建倉，由此顯示出市場資金對於股價後市上漲的一致性判斷。在大幅拉升且放巨量之後，股價向下回調，之後更是連續收陽線向上突破，短線買入信號更加強烈，所以投資者可以放心地進行短線買入操作。

此外，利空作用下的直線下跌也容易造成低位的巨量現象。從上圖中可以看出，該股很明顯地出現了暴跌的走勢，股價連續被封死在跌停板上，但之後該股放巨量打開跌停板，這顯示市場有大資金在介入。之後股價整理後再次向上，從圖中可以看出，該股在巨量拉升之後繼續保持這種上漲勢頭，由此短線信號確立，之後該股從8.50元左右上漲到了10.50元附近，上漲幅度達到了24%左右，如果此時短線操作可獲利豐厚。

散戶投資者的心態主要有以下的幾種：

一、散戶的貪婪：

貪婪就是貪得無厭，贏得小利還要大利，翻一翻還要翻兩翻。一波行情完成後，特別是在行情的後期階段更是拚命想賺取市場最後的一份利潤,不能夠把握自己和在交易中的節奏，往往得不償失，正確的交易利潤最終被貪婪所吞沒，當清醒的時候，已經喪失再次交易的權利。

二、散戶的恐懼：

恐懼就是對風險過度的恐慌，特別是初入市場的散戶，往往是違反交易中的原則之一「重勢不重價」，自己的每次交易都要與現實生活中的價格尺度進行比較，一次甚至數次的虧損將其多年的積蓄損失掉，就會變的視期貨如洪水，這種心態導致悲觀保守，坐失良機。

三、散戶的吝惜：

吝惜就是吝惜資金，這種心態常常發生在散戶短期被套，虧損額度在逐漸放大的前提下，最終的結果是導致坐失及時割肉止損的良機，以至於被深深的套牢。喪失大部分的資金。

四、散戶的從眾性：

只要有人群的地方，就會有爭論，而在爭論的群體中三種人：先知先覺者、後知後覺者和不知不覺者，當一部分人的觀點得到市場的驗證，散戶就會長時間的關注並跟從，而這樣又同時會影響更多的人，因此，隨大流是一種普遍的社會現象，往往大部分散戶都看清方向的時候，也就是行情要發生突變的時候。記的中國有一句名言「群眾的眼睛是亮的」，但是在期貨分析中，這句話恰恰是相反的意思，真的所有人都看清的，錯誤的可能性也就是最大，所以大部分的散戶也就成為「群眾」中的一員。

當行情開始上漲的時候，一些缺乏知識、信息和獨立判斷能力的投資者開始出現從眾的心理，固然也能夠得到一定的安全感。因為「大多數」也代表了人氣。但是期貨市場常常是少數人傳多數人的市場，既然如此，為何不甘居於少數，而是站到大多數一邊去呢？因此，當行情從底部啟動時，大多數的人都會說是量小、反彈，不能跟進。而當行情放巨量到頂部時，大多數人都會說只要有量，還會創新高。前者多數是空倉，所以期價就還能上漲，而後者表明多數是多倉，坐在轎子裡等著別人抬著上山，所以期價也很難漲動。在這兩種情況下，多數人的觀點是錯誤的，主力機構就可利用拉升或砸盤，使多數人踏空追漲或套牢割肉。

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