如今，人人都在說資產配置，那什麼是資產配置？做好資產配置對個人創富、守富到底有多重要？2019如何看準方向才能做好資產配置？就是我們本篇文章想和大家探討的問題。

1、什麼是資產配置

資產配置主要是一種投資策略，一般來說，它是以投資者的風險偏好為基礎，通過定義並選擇各種資產類別、評估資產類別的歷史和未來表現，來決定各類資產在投資組合中的比重，以提高投資組合的收益-風險比。

資產配置的核心是資產種類和具體投資的多元化。其主要目標是基於投資者本身的風險偏好與收益預期，追求更優的投資收益-風險情況，以及在一個較長的時間跨度內實現更高的回報和更低的風險。簡單一句話就是通過將自己放在不同的籃子裡來保證用最少的風險獲取最大程度的收益。

2、資產配置到底有多重要

老債王John Templeton說：「除非你能確定自己永遠是對的，不然就該做資產配置。」

美國人70%多的資產配置在多元化金融資產，我們一向認為超級保守「固執」的德國人的儲蓄率大約9%-10%；我們認為幾乎不投資的日本人的儲蓄率為個位數；美國人更是極低，即便最高的北歐人儲蓄率也只有10%多。然而，中國人的儲蓄水平比這高不止一倍。

多家機構調查，大部分的投資者希望尋找到適合他們的資產配置，以獲得又穩又多的收益。

現代投資方法論研究大師RogerIbbotson說：「長期來看，投資者91.5%的收益來自資產配置。」

資產配置之所以重要就是因為我們需要用資產配置的方法幫自己或者投資者賺錢。

3、為什麼要做資產配置？

（1）90%的失敗投資因為沒有做資產配置

美國經濟學家馬科維次通過分析近30年來美國各類投資者的投資行為和最終結果的大量案例數據發現：在所有參與投資的人群裡面，有90%的人不幸以投資失敗而告出局，而能夠幸運存留下來的投資成功者僅有10%！而這10%的人就是做了資產配置。

而且也有相關研究表明，投資收益中的85%-95%是來自資產配置，受證券選擇、時機選擇等因素影響比較小。

為什麼會出現這種情況？主要就是資產配置分散了投資風險，減少了投資組合的波動性，使資產組合的收益趨於穩定，不會出現一損俱損的情況，比如你100萬，50萬投資股票，40萬投資房產，剩下的放在貨幣基金，假設你遇見了15年6月的股災，股票損失30萬，但是房價一直在上揚，就可以部分或者全部彌補你在股票上的虧損。

（2）抵抗人生財富周期

我們一生會經歷不同的人生階段，同時各個階段收入和支出的特點也不同，相應的理財需求也不一樣，而合理的資產配置能夠幫我們實現理財需求。

（3）跑贏通貨膨脹

通貨膨脹的影響正悄悄地滲透我們吃、住、用、行等生活的方方面面，大到房產，小到柴米油鹽，一切的一切似乎都在進行著一場轟轟烈烈的「價格革命」，通貨膨脹也使錢越來越不值錢！

銀行的活期存款利息只有0.35%，基本可以忽略不計，而定期存款利息幾經波動，央行一年定期存款利息基本在1.5%左右，2018年的目標數據稱CPI同比增加3%左右，所以要跑贏通脹單一的存款是做不到的，這個時候就需要做資產配置，合理搭配其他理財產品。

4、資產配置的金字塔頂端——股權投資

資產配置的黃金三原則，第一個是跨地域國別配置，第二個跨資產類別配置，第三個是以FOF的方式超配另類資產。其中，作為另類資產的重要組成部分，股權類產品一直是專業投資者資產配置中的重要組成部分。

為什麼資產配置當中要有私募股權？

當社會處於工業時代，富豪們的資產大部分是以資源為主，誰有資源、誰有石油、誰有銀行就掌握了財富的源頭，所以這一時期的富豪都是資源性的。而到了二十一世紀，資本市場已經發生了巨大的變化，美國富豪資產中最大的占比是金融，占到25%左右，這裡面就包括對沖基金、私募股權基金資產。在當下，財富增長最好的方式就是讓錢生錢。

私募股權投資已經成為高凈值人士的標配，不過需要注意的是，股權投資在資產配置當中的占比最好不要超過20%，以便於分散風險。私募股權投資作為一種重要的財富增長的方式，在資產配置中扮演越來越重要的角色。未來，股權投資市場仍然具有巨大的增長潛力。

5、2019如何做好資產配置？

2019年資產該如何配置？對於2019年經濟，業內人士認為，2019年經濟增速可能比2018年高很多

國內形勢看，我國經濟穩中向好，好於預期。2017年GDP增速6.9%，實現了七年來的首次提速；規模以上工業增加值同比增長6.6%；PPI由2016年的下降1.4%轉為2017年的上漲6.3%，結束了2012年以來連續五年的下降態勢。

經濟向好，同時金融監管加強的前提下，未來該如何配置資產成為機構和個人考慮的首要問題。對於2019年資產配置我們有如下建議：

債券類資產也出現投資價值。由於利率水平必須維持在合理的區間內，即名義GDP增長率要大於名義利率，2019年應該積極備戰左側配置機會，中長久期的債券配置價值凸顯。債權計劃和信託計劃等另類資產配置窗口已經來臨。

同時，資產全球配置也應該成為一種選擇。資產配置應該是全球化的，也應該包含不同市場，不同交易品種和交易手段的配置。當前儘管機構全球化配置受到諸方面的限制，但是全球配置應該是未來的方向。

海外資產配置比例未來有望進一步提升。目前中國居民海外資產配置比例遠低於已開發國家，目前僅為4.8%，而已開發國家這一比例通常為20%-40%，海外資產配置比例的提升將是大勢所趨，海外資產配置將迎來一個快速發展期。

私募股權投資也成為2019資產配置不可缺少的部分。2018對於金融領域當中批評最多的一個詞是脫實向虛，但是現在所有的新興行業，所有新興行業排在前10和前30的行業都是通過私募股權基金投資實現的。

私募股權包括併購和其他的方式，大量的支持了新時期的新產業，展望2019年，業內認為，人工智慧、網際網路＋工業、5G、工業模式的創新、泛娛樂和消費升級等都有望迎來更廣闊的發展空間，成為市場投資熱點，也有望湧現出更多的「獨角獸」企業。

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