今天，股市紅紅火火，上證在銀行和證券的帶動下一度突破3000點大關，部分投資者表示牛市即將啟動！即便市場漲勢甚好，個股卻是漲跌參半，上漲家數僅1763。
截至收盤，證券板塊上漲1.39%，第一創業，國盛金控，錦龍股份，中信建投漲幅居前。我們都知道，證券板塊是牛熊風向標，一旦市場轉好，證券板塊便會成為先發部隊。
今天，華訊君將為股民朋友解析證券板塊的投資機會。
改革開放40年，中國資本市場從無到有，股民數量不斷擴大。證券公司對實體經濟和金融系統運行有著重要作用，證券行業資源、客戶、利潤向頭部集中效應明顯。目前，券商業務越來越多元化，跨國經營和全牌照布局成為大趨勢。
目前，我國證券行業具有以下發展特點：其一，沒有證券公司面面俱到，頭部證券公司均有相對短板，第一梯隊競爭劇烈；其二，券商研究能力、投資能力、成本管理能力排名變動較大，中小券商均有某方面的過人之處；其三，目前證券公司紛紛擴展金融科技和量化投資業務，而且大力拓展網際網路渠道；其四，股票佣金率不斷降低，行業轉型勢在必行。
這幾年，證券行業的競爭愈發劇烈，併購重組浪潮又掀起。老牌的中信證券自收購萬通證券、華夏證券、里昂證券等之後，今年又計劃收購廣州證券；天風證券也公告稱擬收購恆泰證券29.99%股權。
從2016年以來，券商明顯分化，先後誕生方正證券收購民族證券，申銀萬國收購宏源證券、國泰君安收購上海證券、中金公司收購中投證券等案例，行業資源進行整合洗盤。當下，證券公司的競爭主要集中在三個維度：其一，規模及盈利能力；其二，客戶基礎及渠道資源；其三，品牌知名度和服務競爭力。
2019年，38家證券公司獲得A類評級，其中10家為AA級，較去年減少2家。B類券商50家，C類券商8家，D類券商2家，整體格局較去年相對穩定。10家AA級券商分別為：中信證券、國泰君安、海通證券、華泰證券、招商證券、國信證券、中金公司、中信建投、平安證券、天風證券。其中，8家屬於頭部大券商，國信證券和天風證券成功晉級。
營業收入看，排名前五的證券公司分別為中信證券，海通證券，國泰君安，華泰證券，廣發證券。而且，凈利潤排名順序也是如此。
華訊君分別選取中信證券，東方財富，第一創業這三家券商為股民朋友進行分析。
1. 中信證券
中信證券於1995年成立，由中國國際信托投資公司、中信寧波信託投資公司、中信興業信託投資公司和中信上海信託投資公司共同出資組建，2003年實現上市。中信證券主要從事經紀業務、投行業務、自營業務及資產管理，是國內綜合實力最強的券商。
今年前三季度，公司實現營業收入327.74億元，同比增長20.45%；歸母凈利潤105.22億元，同比增長43.85%。公司經紀業務凈收入同比-2.48%，IPO承銷金額同比+133.84%，前三季度經紀/投行/資管/利息/投資分別占營業總收入的17%/9%/13%/5%/37%。
公司的核心競爭力主要集中在以下5個方面：強大的股東背景；完整的業務體系；雄厚的資本實力；深厚的客戶資源；廣泛的網點布局。
最近五年，公司的營業收入和凈利潤如下所示：
2. 東方財富
東方財富前身系上海東財信息技術有限公司，是一家專注於為客戶提供金融信息資訊的企業，2005年成立，2010年上市。公司通過網站平台提供專業的、及時的、海量的資訊信息，旗下產品包括天天基金網，股吧，東方博客等。2015年，公司發行股份購買資產，主營增加證券服務業務。
今年前三季度，公司實現營業收入30.97億元，同比增長30.19%；歸母凈利潤13.95億元，同比增長74.13%。公司前三季度手續費及佣金凈收入5.0億元，同比增長77.82%，所占市場份額繼續提升。
公司的核心競爭力主要體現在以下4個方面：線上線下一體化；金融牌照日趨健全；網站訪問量大且用戶黏性高；旗下東方財富網具備較高品牌知名度。
最近五年，公司的營業收入和凈利潤如下所示：
3.第一創業
第一創業於1998年成立，由華熙昕宇投資有限公司、北京首都創業集團有限公司等投資設立，2016年實現上市。公司擁有種類齊全的證券業務牌照和全國銀行間同業拆藉資格，是國內創新類證券公司，旗下有全資子公司一創期貨和一創投資，有控股子公司一創摩根。
今年前三季度，公司實現營業收入17.77億元，同比增長40.89%；歸母凈利潤3.46億元，同比增長176.3%。公司以資產管理為核心業務，以固定收益為主要投資標的，具有一定的特色。
公司的核心競爭力主要體現在以下3個方面：資管業務實現券商資管、公募基金、私募股權齊驅；固定收益業務具有品牌優勢，是全國銀行間債市做市商資格的5家券商之一；薪酬體系創新，為貢獻和潛力付薪。
最近五年，公司的營業收入和凈利潤如下所示：
綜合以上信息，華訊君認為
其一，證券公司頭部跡象越來越明顯，行業併購重組加劇，未來的機會主要來自創新性業務和國際化布局。
其二，中信證券依舊是綜合實力最強的券商，凈利潤和總收入牢牢站穩第一；東方財富在網際網路浪潮下，藉助股吧使得經紀業務市場份額不斷擴大；第一創業資管和固守優勢明顯，成為一家創新性的券商。
其三，券商是牛熊的風向標，當前券商板塊大漲或醞釀行情。回想今年年初，小牛行情啟動時中信建投和長城證券走勢彪悍，然後各種題材遍地開花。
其四，券商板塊發力之後，投資者也可以適當關注部分網際網路金融股，如恒生電子，頂點軟體，同花順等。
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以上內容僅供投資者參考，不作為任何投資依據。
市場有風險，投資需謹慎。執業證號：A0950618010003。