美國4月CPI如期回落，美聯儲降息預期回暖！

美國4月CPI如期下滑，數據或給美聯儲降息帶來希望？摩根大通分析師表示通脹正在經歷下降的「甜蜜時光」……

北京時間周三20:30，美國公布4月CPI數據。4月未季調CPI年率錄得3.4%，低於前月的3.5%，符合市場預期。4月核心CPI月率如期回落至0.3%，為去年12月以來新低。美國4月零售銷售月率意外下滑，錄得0%，低於市場預期的0.4%。

美國核心CPI月率出現6個月來首次降溫，表明價格壓力正在逐漸減弱，並支持了美聯儲在更長時間內保持較高利率的意圖。經濟學家認為，核心指標比整體CPI更能反映潛在通脹。

雖然這些數據可能給美聯儲帶來一些希望，即通脹正在恢復下降趨勢，但官員們希望看到更多的數據，以獲得他們開始考慮降息所需的信心。美聯儲主席鮑威爾昨日表示，美聯儲將「需要保持耐心，讓限制性政策發揮作用」，一些政策制定者預計今年根本不會降息。

CPI數據公布後，現貨黃金短線一度跳漲15美元，現貨白銀站上29美元/盎司，為4月16日以來新高。美元指數DXY短線急挫近40點，美元兌日元日內跌幅一度達1.00%。美國2至10年期國債收益率在CPI公布後日內下跌超過10個基點。

美國短期利率期貨在CPI數據公布後上漲，互換市場預期美聯儲2024年降息步伐將加快，交易員堅定了對美聯儲將於9月和12月降息的押注。英國利率期貨完全定價英國央行在11月前兩次25個基點的降息，略高於數據公布前的47個基點降息。

分析師Chris Anstey稱，核心CPI環比漲幅與預期相符，整體CPI環比漲幅略低於預期。「看到這裡的初步數據，美聯儲會鬆一口氣。他們仍然可以聲稱，通脹回落的過程正在進行中。」

摩根大通資產管理公司的戴維·凱利表示，「美國經濟適度放緩」，並補充說，通脹正在經歷下降的「甜蜜時光」。他補充說，「9月份降息是有可能的。 」

PGIM固定收益公司的Tom Porcelli表示，雖然他主要批評鮑威爾，但他必須承認鮑威爾最近做得很好。他表示，「美聯儲不需要對每一份報告都反應過度」。他補充說，在他看來，鮑威爾是一位想要降息的美聯儲主席。

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