目前對醫療板塊分歧主要在於中**牽頭的一年期的集中反腐敗對於行業的影響。前期醫療板塊的快速下跌，主要是非醫療行業基金經理認為這個政策影響至少一年，所以的大幅減倉了醫藥股的配置，也導致了8月份醫療板塊的大幅下跌。
而在9月初衛健委相關人士表示支持正常的醫療學術交流，保證醫療機構的正常運行和正常藥品器械的採購之後，醫療行業的專業基金經理認為，雖然醫療反腐還會繼續，但是正常的醫療需求沒有改變。
截止到本周五，醫療行業動態估值約26倍左右，處於十年歷史估值的底部。所以，目前市場對於醫療板塊的共識是，醫療板塊經過了從2021年7月開始長達2年的持續下跌之後，板塊肯定是嚴重超跌了，或者說醫療板塊已經跌出了價值了，只是進場時機存在分歧。
我們認為，無論是藥械集采還是行業反腐，對於醫療行業剛需的屬性沒有改變，中國的老齡化沒有改變。所以，長期來看，醫療行業的長期投資邏輯依然沒有改變。
從行業數據來看，醫保支出同比增加了19%，說明疫情結束之後，今年醫院端的診療在恢復，因此對於手術類的麻醉藥，耗材，診療需求是恢復正常的。
院外消費屬性的品牌資產、出口器械或藥品的上游 to B 類資產或出口海外的藥品或者研發外包服務的公司，也不受國內醫療行業政策影響，依然可以配置。
同時，我們認為，醫療反腐，有助於真正創新藥的企業，所以，部分創新藥的企業已經走出了獨立的行情。
只有在市場出現大的利空，股民極度恐慌的時候，才會砸出極其便宜的價格，所以我們對於醫療板塊目前的位置，保持樂觀的態度，如果沒有意外，醫療板塊今年的底部已經見到了。
呂長順（凱恩斯） 證書編號：A0150619070003。【以上內容僅代表個人觀點，不構成買賣依據，股市有風險，投資需謹慎】