南紅瑪瑙被佛教認為有著特殊的功效，所以，一直被廣大佛教徒所喜愛。南紅瑪瑙是最具療效的寶石之一，對消化系統、腸胃有效的調理，可平衡正負能量，消除精神緊張及壓力。維持身體及心靈和諧增強愛、忠誠，同時也具激發勇氣，使人信心果敢的功效! 聚財辟邪 養心養血。
通常南紅的用途分為三類。1.入藥；2.加工成珠子供佩戴；3.製成雕件。
珠子的形狀有橄欖形，瓜棱形(分為南瓜，倭瓜，長瓜棱三種)圓形(大多為扁圓，極少能看見正圓的，相信與加工工藝有關)片狀的(按外形象是先打孔再磨成柱形後進行切割)現有珠子的主要使用民族是藏族。
佩戴的方式有三種。一種是串成串做項鍊，一種是做成龜背形的大塊然後縫在大塊的布上披在背後，還有串在佛珠上作為隔珠和三通。因為南紅的色澤鮮艷讓很多藏族人認為可以當作珊瑚的替代品。
現有的珠子大多來自於甘川交接的一個縣，那裡的藏族以佩戴南紅為美，早期珠子數量很大而近十年以來因為喜愛南紅的人不斷增多，市場需求增大而造成資源枯竭，現在原產地已經很少了。
以前那裡的珠子還通過西藏銷往尼泊爾和印度一帶，現在因為國內價格高漲也引起了回流。可以這樣說，南紅的資源比玉少得多。