本文首發於公眾號「私募排排網」。
10月24日，一則重磅消息令市場一片譁然：我國將增發1萬億元國債支持災後恢復重建和提升防災減災救災能力。在資本市場，受此消息影響，次日A股開盤，市場全線高開，上證指數、深證成指盤中最高均漲超1%。
其中，大基建板塊全面爆發，水利建設、建築材料、水泥、鋼鐵、裝配式建築、污水處理、民爆、工程諮詢等板塊紛紛起舞，板塊內深水規院、巴安水務、冀東水泥、新興鑄管等多股漲停。
在當下國內經濟疲軟以及在某些領域存在短板的情況下，此次特別國債的發行更顯的彌足珍貴，為市場帶來了實打實的利好。在資本市場，與之直接受益的水利板塊、管道建設等基建領域或許會站上「風口」。
萬億國債增發或刺激經濟增長？
據公開市場報道，此次增發特別國債的目的是，集中力量支持災後恢復重建和彌補防災減災救災短板，整體提升我國抵禦自然災害的能力。
資金使用方面，據財政部介紹，將重點用於八大方面：災後恢復重建、重點防洪治理工程、自然災害應急能力提升工程、其他重點防洪工程、灌區建設改造和重點水土流失治理工程、城市排水防澇能力提升行動、重點自然災害綜合防治體系建設工程、東北地區和京津冀受災地區等高標準農田建設。
一般來說，特別國債的發行可以提振投資者信心，對資本市場具有一定的刺激作用。從底層邏輯來看，增發國債有助於擴大有效需求，以投資拉動經濟增長。
回顧歷史，每當經濟處於疲軟狀態之時，我國也都會相應的發行特別國債用以支持經濟發展，過去我國共發行過4次特別國債，之後市場均出現走牛的情況。
第一次是在1998年6月，上證指數從1043點走出25%的漲幅；第二次是2007年6月的1.55萬億特別國債，當年上證指數從4000點一路飆漲到歷史最高點6124.04點；第三次發生在2017年10月，上證指數在2018年時走出3587.03高點；第四次是2020年3月，此後股市站上高位盤整一年之久，許多10倍牛股誕生在這一時期。
對於此次特別國債的發行，市場也給了比較高的預期，他們發行的背景也都有許多的相似之處，例如都處於經濟的下行階段和股市的低點階段附近，這次的國債發行或能打消市場對後續「穩增長」政策力度下降的擔憂。
大基建站上「風口」？這些企業或受益！
本次國債增發，不少券商指出，向市場傳遞出了積極的財政政策發力信號，對改善風險偏好、提振投資者信心有幫助，市場有望迎來反彈。其中，尤其對水利建設、地下管網等相關板塊帶來直接的利好。
因此，那些低估值、高成長性的公司值得我們關注。根據Choice數據顯示，在估值方面，目前A股的水利建設板塊中，有不少個股處於低估值水平，其中，有部分市盈率僅為5倍左右，為此，筆者整理出了市盈率在15倍以下的低估值水利建設板塊公司。
值得一提的是，特別國債的發行，對於整個大基建板塊也會帶來不小的提振，目前，正值三季報密集披露期，有不少大基建板塊公司業績也已經出爐，筆者根據Choice數據篩選出了三季度凈利潤增長居前的A股基建公司。
其中，碧水源今年前三季度實現凈利潤3.98億元，同比增長超16倍，公司是專業從事環境保護領域，在水處理領域擁有全產業鏈，特別是給水、污水處理、海水淡化、污水資源化、水生態環境治理等方面擁有技術專長。
風險揭示：本文所涉及的內容不保證數據完整性與準確性，分析結論僅供參考，所涉及品種均不構成實際投資操作建議。股市有風險，投資需謹慎。
版權聲明：未經許可，任何個人或機構不得進行任何形式的修改或將其用於商業用途。轉載、引用、翻譯、二次創作（包括但不限於以影音等其他形式展現作品內容）或以任何商業目的進行使用的，必須取得我司許可並註明作品來源為私募排排網，同時載明內容域名出處。