「非常分歧」是市場上大多數專家和長期投資者的看法，但有跡象表明重新點燃了非常強勁的行業浪潮。
銀行業仍是重中之重
在10月初發布的戰略報告中，多家知名券商均給予正面評價，銀行股經過調整後，從高位回落20-30%，達到合適的價格水平，較為合理，積累時間過後再次增加。
這些報告對市場產生了影響，因為一些銀行股從 10 月第一周的累積底部上漲了 5-7%。
但漲勢不均衡，動能很快消退，顯示市場受國內投資者需求帶動，銀行股漲幅猶疑。
S-Talk投資諮詢股份公司總經理、專家阮紅蝶分享說，銀行股仍受外商青睞，受內部因素影響。TCB、TPB、MBB、ACB 等領先銀行的財務比率非常高。
ROE超過20%，P/B低於2.5，P/E在15左右。連市場最擔心的銀行線問題都是壞帳，一系列銀行壞帳覆蓋率都很高，超過100%，銀行超過200%。在迪普先生看來，債務資本損失的可能性已經降到了非常低的水平。
四季度有觀點認為，銀行下調貸款利率時，凈息差受到部分影響，加上疫情推高壞帳，不得不計提撥備，減少利潤。
但根據迪普先生的說法，這些評論並不能完全代表整個銀行業務線的經營成果。很多銀行幾乎都提前做好了準備，不會受到影響。Diep 先生總結說，銀行仍然是應該優先持有的股票，尤其是在當前具有吸引力的價格範圍內。
胡志明市某證券公司投資總監分享，如果比較股價波動與銀行集團利潤增長的相關性，銀行股價平均每年上漲30%，而9個月的利潤增長超過 50%，表明從經營業績來看，許多銀行的估值仍然具有吸引力。
「在機會方面，我們優先考慮信貸增長高、運營成本低、不良貸款覆蓋率大、亮點多、收入超常的銀行……，如VCB、TCB、ACB、VPB」，該人士分享道。
不少觀點認為，未來一兩個月，銀行股的流量將在度過抗疫缺口後支持企業恢復生產的階段後，很快就會恢復。當經濟復甦，生產和GDP增長恢復時，銀行集團在年底仍將具有優勢。
通脹波
全球運輸和供應鏈中斷導致基本商品價格高企，推高了全球許多經濟體的通貨膨脹，促使各國央行考慮提高利率和減少資金注入的解決方案。
但在越南，有一個階段性差異，當6個月前世界疫情高峰過去時，越南剛剛結束了高水平的社會疏遠，總需求減弱，因此輸入性通脹的壓力要輕得多。
2021年9月CPI環比下降0.62%，2021年9個月CPI平均比2020年同期平均上漲1.82%，離政府4%的目標還有很遠的距離。
因此，SSIAM Fund Management Co., Ltd.投資總監Bui Van Tot先生表示，未來幾個月通脹不會有上升過高的風險，因為消費需求需要時間恢復。
這一事實可以在胡志明市得到證實，當時人們外出仍然非常有限，尤其是去擁擠的購物場所。此外，近期政府還及時採取了一些措施，如發布223/TB-VPCP 通知，以控制今年最後幾個月的商品價格。
在通脹得到較好控制的情況下，政府將有更多空間維持寬鬆的貨幣政策，支持疫情後經濟復甦，從而對股市產生積極影響，因此SSIAM繼續維持投資組合中的股票比例很高。
正是國內經濟通脹風險的相位差，為股票投資開闢了受益的機會。在DCM之後，DPM的股票上周漲幅相當大，周四有約400萬股的大買單，據信來自龍資本投資基金。
隨著化肥價格的強勁上漲，預計到今年年底，DPM 的利潤將達到 20,000 億越南盾，相當於每股收益約 5,000 越南盾，使股價在市盈率方面達到良好的估值。
大多數化肥股上漲良好。或者，根據HSC Securities的數據，HPG股票在經歷了一段非常動盪的時期後，預計第三季度的利潤將達到10,000億越南盾，預計將超過60,000越南盾的價格大關。
其他鋼鐵公司如 TLH、PAS 也上漲良好……受益於磷價格上漲，DGC 股票預計將增至 200,000 越南盾/股。LTG大米庫存在過去一周再次受到關注，因為越南大米出口價格的市盈率剛剛超過6倍，超過泰國。
現金流傾向於投資於因投入價格上漲而受益的股票，有時會忘記股票的基本估值。例如，天然氣、油氣股的上漲主要得益於氣價波的上漲，而市盈率和市盈率的股票估值並不低。
在鋼鐵、石油、天然氣、化肥、煤炭、水泥、石材、橡膠、糖、大米等原材料和基礎大宗商品價格上漲的背景下，行業浪潮是可以理解的。
專家阮紅蝶承認，散戶不會對周期股無動於衷，但必須確定，這些行業大多周期較短，隨時可能下跌。如果參與這些類型的股票，就必須具有敏銳的觀察力和快速的發現世界商品趨勢的能力。
不過，迪普先生建議，個人投資者在投資這組股票時要注意，除了可能突然再次下跌的價格因素外，還有一個更重要的因素，就是價格是否上漲。 ，是否對企業經營成果產生影響。另一件不容忽視的事情是業務本身的市盈率圖。只有當市盈率處於低位時，投資才是安全的。
房地產會再次登上王位嗎？
經過數月的社交隔離，南龍投資股份公司（代碼 NLG）正準備推出 3 個大型項目出售。NLG 的股價在過去一段時間內穩步上漲，上周超過了 45,000 盾/股的峰值。
由於低利率環境下房價和資產價格上漲以及投資資本浪潮，投資者預計包括住宅和工業房地產在內的房地產公司將在疫情後受益。而工廠來到中國不僅僅是因為電力短缺。
近1個月，持有NLG、TIG、IDC、DIG、KBC等大型住宅土地基金的股票均漲幅較大。
上周一個出人意料的發展是，DIG 在跌破 30,000 盾後出現了超過 37,000 盾/股的上限，因為大股東將股票出售給散戶股東以較低的價格購買個人股票。市場上有傳言稱，由於土地基金的重估，DIG的價格可以達到60,000越南盾/股。
大股東IDC連續認購百萬股的事實，也顯示出該股在近期股東大會後漲價的信號，計劃開發數百公頃的工業園區土地。考慮到目前的市場價格，KBC離未來資產證券56,000越南盾/股的估值水平還很遠。
上面提到的大多數大型房地產股都記錄了中期內上漲趨勢將持續的信號。
不要輕易在金錢上
今日券商普遍認為，股價水平處於合理水平，不高不便宜，適合在越南經濟復甦和GDP增長預期的背景下進行中期投資。第四季度預測偏高季度，因此我們仍然可以預期市場將繼續上漲。
「上漲的方式可能會有所不同，不會像2020年底那樣豪邁，但如果有好的方法，還是會達到預期的利潤率。」 會有很多次橫盤整理或積累。此時「切入點」的選擇極為重要，」迪普先生說。
托特先生也有同樣的看法，目前機會與風險並存，較上期輕鬆獲利的機率較低。因此，深入研究對業務性質的評估非常重要。
SSIAM認為應優先選擇2022年前景好的股票，估值合理，現金流充裕，股息率高的公司是加分項。此外，建議避免在業務基本面沒有真正變化的情況下過熱的股票。此外，當市場出現不利變化時，應採取措施防範風險。
SSIAM 一直在尋找每個行業中最好的企業，由於其分布在許多不同的行業，因此仍有很多可供選擇。對於個人投資者而言，投資組合通常會少於基金的持有量。因此，可以將配置重點放在某些受益的行業群體上。
托特先生透露，未來6個月，隨著重新開放和公共投資非常明確，SSIAM將繼續向建材、零售和科技等行業群體配置更多。房地產和股票受益於大宗商品上漲糖、化肥或鋼鐵等價格。
行業的溢出效應一直存在，但最強的只有行業的龍頭企業，所以投資者應該選擇實力最強的企業進行安全有效的投資。
河內專業投資者 Tran Van Khoa 先生
市場仍處於阻力區，前期投資者買入的潛在供應量相對較大。而大額現金流還未進入，將讓大盤難上加難。疫情對經濟造成嚴重影響，但受益的行業和企業也很多，如果確定，這些將是當期防禦力最好的股票。
我將優先持有行業領先、受社會疏遠影響較小且具有中長期前景的股票，例如工業園區、房地產、科技、物流和海港。
此外，財政和貨幣政策可能會繼續放鬆以支持經濟，因此受益於公共投資和證券的群體也適合支付和持有。對於價格走勢異常的細價股或群體，要慎重評估估值水平做出決策，堅決賣出資產質量差、投機因素高的股票。
VinaCapital Group 執行長兼投資部負責人何鴻燊先生近年來，基金經理對 VN30 指數中的股票和銀行股分配高權重的原因有很多。
VN30 指數中的股票每 6 個月由 HOSE 篩選和審查，其中大部分是符合市值、自由流通量和每日交易流動性標準的公司。
此外，投資銀行股一直是基金經理的不錯選擇之一，因為近年來大部分銀行股的盈利增長率較高，在VN-Index中占比較大（超過30%），流動性較高. 此外，銀行業也是一個重要部門，為越南其他經濟部門的發展提供資金。
Tran Dinh Phong 先生，服務與投資股份公司董事 584.7
在第三季度初，我在認為市場估值過高、許多股票上漲過多的情況下賣出了所有投資組合。好消息沒有了，在不久的將來，第三季度只有負面信息。我預測第四季度，當一切都很好時，會回到市場，但事情不會按照我的計算進行，因為市場不會大幅下跌。
我賣出的股票與現在的價格相比，虧了 100 億盾。上周，我再次開始支出以捕捉所有行業的增長從差距中恢復過來。
但是，我也選擇價格比我認為的行業其他股票便宜的股票，例如 TLH、SMC 或 DXG。儘管此前有過醜聞，但這個存量並沒有增加，預計到年底，如果能把有問題的項目的手續去掉就更好了。證券我買SSI是因為股價也跌得不錯，三四季度利潤不錯。
我意識到現在的市場是由F0投資者主導的，因為很多和我斷線多年的朋友都聯繫過我，問我要投資哪些股票。他們只期望10%或20%，甚至5%的利潤，加上保證金的利潤，他們非常滿意。
的確，現在投資股市幾個月就賺了5%或者10%的利潤，再看其他投資渠道也太好了，所以F0不會離場。
我也不太關心藍籌股或小股，但我只關心現金流流入哪些股票，因為很多中小股的流動性增加很快，只要推薦就行。
Nguyen Huu Binh 先生，西貢 - 河內保險股份公司投資總監目前，受益於世界和越南原材料價格波動的企業和行業群體占據了上風。
例如，看中國市場，缺電造成了很多問題，問題是越南從這個發展中受益，我們會從中找出哪些企業可以從這種影響中獲得機會。。或者越南是否有刺激計劃的情況？如果是這樣，會發生什麼，哪些行業群體將受益？
總的來說，越南會努力促進增長，可用的工具總是一手武器，例如促進出口活動，在許多國家因疫情無法恢復生產時抓住機會。
化肥、鋼鐵、零售和物流板塊預計本季度將繼續增長，而石油和天然氣、紡織、房地產、工業園區和建築材料等其他行業板塊預計本季度將繼續增長。將強勁復甦。從第四季度開始。
文章來源: https://twgreatdaily.com/496247921_121171604-sh.html