11月7日，儘管大盤沒有持續反彈，但市場在逐步走強。市場趨勢明確向好，底部投資機會千載難逢。抓住牛市早期的戴維斯雙擊的投資機遇，是一個散戶開啟價值投的必須課。對於即將到來的牛市，有可能是一輪外資推動的牛市，也許是「外資對中國經濟信心增強主動流入」，又或者「外資認清形勢造成新一輪通脹輸入」。個人預計，隨著美元周期逆轉，中美關係的緩和，未來中國對外經濟文化交流將更加頻繁，外資流入的力度會逐漸加大，而當前A股、港股的成交量也將逐漸放大。莫著急，萬億成交量終將成為A股日常。
中美關係層面，應美國財長耶倫邀請，主管金融的副總理何立峰將於11月8日至12日訪美。從外交部長訪美，到金融主管領導訪美，到未來將要促成的中美元首洛杉磯會晤。新一輪中美經濟博弈和合作全面展開。對於中美關係，我向來樂見改善，當前美國製造業空心化相當嚴重，但美國手上還有兩張王牌，那就是金融和科技，科技當前成為美國遏制中國的手段，這方面中美分歧一時間可能難有突破，中國只有技術自主自強才能突圍。但中美金融合作應對全球風險卻有一定空間，美國的華爾街資本依然具備左右全球資本流向的力量，介於所有經濟現象背後都是金融博弈，所以，中美之間通過金融合作破局這件事，我是相當樂觀的。舉個例子，如果可以，中美可以嘗試聯合解決房企美元債違約的問題。
當然，中美之間對於金融監管也存在「文化差異」。比如美國在經濟不好的時候習慣於收緊監管，一旦出現經濟問題，美國普通人首先對準華爾街資本，所以政府此時會以限制資本擴張、胡作非為的方式來加強監管。而中國在經濟下行的時候習慣於減少干預，將部分問題暫時擱置、延後。金融領域「文化差異」客觀存在，但並沒有孰好孰壞之分，相互理解，包容共處，共同應對全球經濟困境才是長久之計。當然，金融能夠解決宏觀經濟流動性問題。若能夠在貿易和技術方面達成更廣泛的中美合作共識，那的確是意外之喜，只不過，這些領域的合作分歧更大。這裡關注下海關數據，10月出口數據公布，10月份，我國進出口3.54萬億元，增長0.9%。其中，出口1.97萬億元，下降3.1%；進口1.57萬億元，增長6.4%；貿易順差4054.7億元，收窄27.9%。從重商主義角度，這個數據並不好看，進口下降，順差收窄，且幅度較大。但從貿易平衡的角度，實際上貿易順差收窄是好事不是壞事。
我們說過，商品進口也可以認為是一種資源流入，你賺來美元，那就是紙幣，你用美元換了商品，那才會轉變為資源和價值。所以未來我們要更加客觀的看待進出口。而出口降低也解釋了，為什麼10月製造業PMI只有49.5，也許，中國需要進一步切換產業賽道，來對應順差國向貿易平衡過度的現實。一方面是提高製造業的質量，而不是規模，另一方面是發展三產來替代製造業就業。 需要特彆強調，當下對於中美關係的確也是一個機遇期。主要是因為2024年是美國大選年，美國選民需要高性價比的中國商品，物價才是和美國普通人息息相關的，所以，美國大選也是中美關係改善最有利的契機。
呂長順（凱恩斯） 證書編號：A0150619070003。【以上內容僅代表個人觀點，不構成買賣依據，股市有風險，投資需謹慎】
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