作者 | 張賀
閱讀所需約7分鐘
相信最近很多人都看過國產電動氂牛的視頻，其速度最大可達10千米/時，負重達到160千克。並且12套自主研發的關節模組，使其可以靈活應對山林、山地、雪地等複雜地形，還能完成抵近偵察。被網友稱為現代版木牛流馬。
而在15年前，比爾·蓋茨曾在《科學美國人》雜誌撰文稱，機器人將是個人電腦之後，下一個熱門領域。
對於國產機器人產業來說，「電動氂牛」足夠振奮人心。畢竟相比已開發國家，我國機器人產業起步較晚，目前仍處於從跟跑向並跑的階段。追趕的關鍵，除了「電動氂牛」所具有的12套自主研發的關節模組，近期曾介紹的減速器（中國智造的關鍵一環，被外資盯上了），還有驅動關節運動的伺服系統。
資本市場早有體現，國產伺服龍頭匯川技術（300124.SZ）在近兩年累漲逾200%之後，在調研市場的火爆程度就是其中表現。
匯川技術1天6場調研
2021年匯川技術共披露15份調研公告，在《投資者關係活動記錄表（2021年11月15日-12月3日）》中，長達16頁的PDF，介紹歷次調研（包括電話會議、券商策略會和特定對象調研）及參與機構的信息就有11頁之多。19天的時間裡，有12天都有接待，其中11月16日和24日均有6場調研。
在「華為系」高管的帶領下，匯川技術已然成為我國工業控制領域當之無愧的領頭羊。據睿工業統計，2020 年匯川技術低壓變頻器產品在中國市場的份額位列前三，占比約 12.1%（ABB以14.3%的份額排第一）；通用伺服系統在國內位於前四名，僅落後第一名安川1個百分點。
很明顯，機構對匯川技術的熱捧，是我國製造業轉型升級趨勢下的自然選擇，伺服系統則是重要選項。
沒有伺服就沒有工業自動化
伺服系統是指以物體的位置、方位、狀態等控制量組成的，能夠跟隨任意變化的輸入目標或給定量的自動控制系統，主要包括驅動器、伺服電機和編碼器三部分，下游主要包括工業機器人、服務機器人、數控工具機、紡織機械、包裝機械、電子製造設備等領域。
以多關節機器人為例，要控制機器人的每一個動作，需要了解機器人特定關節的位置、移動速度和加速度。而伺服系統可以通過以上控制量來是實現關節的控制，進而準確完成各項動作。
偉創電氣SD700高性能伺服系統 來源：偉創電氣招股書
在這個過程中，伺服驅動器負責將從控制器接收到的信息分解並傳遞給執行機構——伺服電機。伺服電機將收到的電流信號轉化為轉矩和轉速以驅動控制對象，實現每一個關節的角度、角速度和關節轉矩的控制。而編碼器作為伺服系統的反饋裝置，很大程度上決定了伺服系統的精度。
伺服技術可以實現以小功率指令信號去控制大功率負載，以及在沒有機械連接的情況下，為實現由近端輸入軸同步控制遠端輸出軸並跟蹤電信號的目的。因此，伺服系統需要有抗干擾能力強、穩定性好、精度高、動態響應快等特點。
簡而言之，工業自動化是我國人口紅利消失、機器代人趨勢下的必然答案。而沒有伺服系統，工業自動化就無從談起。
然而，雖然我國是製造業第一大國，但工業自動化起步晚。信達證券研報顯示，目前我國伺服電機中高端市場主要被國外企業壟斷，進口產品在我國工業機器人伺服市場占有率達到70%以上。其中，西門子、施耐德、博世力士樂等歐美品牌占據高端市場，日系的松下、安川、三菱則更符合中國用戶的需求，占據我國50%左右的市場份額。
在動輒被制裁的國際環境中，伺服系統的國產替代顯得尤為迫切。
匯川之外，還有誰？
近幾年在國家政策的支持和推動下，我國民營企業在伺服系統領域發展較快，匯川技術的國內份額就是其中體現。偉創電氣招股書顯示，根據中國工控網《中國通用運動控制市場研究報告（2020）》，2019 年我國伺服系統市場規模達到 96 億元，國產品牌市場占有率為 40.0%。
除了匯川技術，我國涉及伺服系統的上市公司還有很多，主要分為機器人整機廠商和零部件廠商。
機器人整機廠商：
全球機器人整機製造龍頭普遍在零部件領域也有積澱。根據國元證券研報，ABB、發那科、安川資產伺服、控制系統以及系統集成，被美的收購的庫卡的控制系統也是自產。目前國內的機器人龍頭也在逐步看齊。
埃斯頓（002747.SZ）：
國內機器人龍頭埃斯頓，有著十幾年的通用交流伺服驅動器和電機的研發和生產歷史，產品廣泛應用於各類數控工具機和自動化設備。其全金屬成型數控工具機系統國內市占率8%，伺服系統2019年國內市占率為3.6%。
埃夫特（688165.SH）：
同為國內機器人第一梯隊的埃夫特，也在不斷加強零部件的布局。不僅自產控制器，在減速器領域投資了奧一精機，伺服驅動器也已開始自產。
新時達（002527.SZ）：
新時達同樣是我國機器人領域不可忽視的力量，據其在互動平台的回覆，目前已經建立了完整的伺服驅動系統、視覺、PLC、等運控產品。
零部件廠商：
雷賽智能（002979.SZ）：
2020年上市的雷賽智能，擁有控制器、步進驅動器、混合伺服驅動器、伺服驅動器、步進電機、混合伺服電機、伺服電機、智能一體式電機等產品系列，形成了多細分領域的產品體系，覆蓋了運動控制行業的主要市場，是行業內擁有完整運動控制產品線的少數企業之一。
據偉創電氣招股書結合中國工控網數據的測算，2019年雷賽智能在我國伺服系統市場占有率約為2.29%。
部分工控企業2019年伺服系統收入及市占率情況
來源：中國工控網，偉創電氣招股書
信捷電氣（603416.SH）：
信捷電氣主營工業自動化產品，可編程控制器、驅動系統收入占比分別為43.29%和37.57%（2020年年報，驅動系統類收入包含變頻器）。2019年國內伺服系統市占率約為2.03%。
偉創電氣（688698.SH）：
產品覆蓋變頻器、伺服系統和運動控制器等，2020年其伺服系統及運動控制器收入占比為18.35%。2019年，產品在起重行業市場份額為9.19%，在礦山機械行業份額為7.71%。
藍海華騰（300484.SZ）：
公司主要從事工業自動化控制產品的研發、生產和銷售，伺服驅動器產品收入占比不高，2020年營收僅有891.91萬元，收入占比2.23%。
不得不承認，在精度、穩定性等方面，本土品牌相比海外巨頭仍有不小差距。在產品調試、耐用性、兼容性等方面的差距也不容忽視。不僅如此，用戶的使用習慣一旦養成，也不好改變，這都是擺在國產伺服系統廠商面前的問題。
匯川技術在11月初的調研中也提到，「過去一直在講的進口替代，本質上是由低成本驅動的。近兩年來的疫情波動與反覆，還有貿易戰的不確定性，使國產化趨勢成為行業共識，這將給公司帶來比較大的動力，特別是中高端的設備製造業領域。」
也希望在中高端領域，本土品牌可以實現進一步的突破，抓住我國製造業轉型升級的機會，從而變得更大更強。
註：文內所列個股均為解釋說明，不構成股票買賣建議。
文章來源: https://twgreatdaily.com/3138142df0e3ec873ae174f499dfb7e6.html