北交所的消息帶來了北證這兩天暴漲，上午北證50指數再度大漲，路橋信息、凱華材料、志晟信息、星辰科技30CM漲停，數字人、流金科技、廣道數字漲超20%，上午開盤一個小時北交所成交額就超過三十億。昨天北證50成交額突破100億元，以往的成交額是一天就幾十個億。
這兩天漲幅比較大的多是北京證券交易所的個股，這兩天關於北交所，有很多消息出來，有說是券商被要求北交所開戶率要達80%；關於開戶，目前北交所開戶數量超過了600萬戶，50家券商里廣發證券、東方財富、中信證券、銀河證券、國泰君安證券、國信證券、華泰證券、招商證券、海通證券這些都是比較多的。雖然沒有實質性文件，市場對於一些大部頭券商應該也會有相關任務的，爭取讓大家開通北交所的權限，或者是要求大家開通科創板的一些用戶儘量的同期開通一些北交所的帳戶。但應該並不是要求所有券商必須強制達標北交所權限開通率。目前來看，每家落實的工作要求不一樣。
可能也是由於主板的IPO開始收緊，那麼緊接著北交所就拋出一隻手，讓符合標準的企業可以準備各種資料去報批。這一年裡，主板IPO變嚴，可能之後有些公司要去北交所上市，更有說50萬的門檻可能要下調！因為有50萬的操作門檻，北交所現在散戶還比較少，都是機構、遊資、大散戶比較多，這些消息吧，有說是真的也有說是假的，也有是口頭說出來，沒有什麼實質性文件出來。2023年到現在市場IPO企業288家 累計募資3390億元，占去年全年的百分之六十，今年整個IPO的節奏慢了下來。今年募集資金最多的要屬華虹半導體，募集資金超200億，其他超過50億元的有中芯集成，陝西能源，阿特斯等。
但是大體量的先正達IPO撤銷了。放緩了IPO發行的節奏，整體經濟環境仍然偏弱，市場資金少，沒有那麼多的資金量來承接大量的IPO。有限的資源要配置到更需要的領域，比如科技方向。也是因為現在北交所的企業市值相對的都不大，北交所上市公司平均市值不到13億元，10億元市值以下的占比超7成，市盈率不足20倍的共有130家，占比超過一半。所以若是有想要轉板的企業可能就得要先把市值給抬高一些。
基金即將解禁，可以追嗎？
還有說12月北交所入中證指數，多隻北交所兩年封閉期基金即將解禁，比如廣發北交所精選兩年定開A，南方北交所精選兩年定開A，易方達北交所精選兩年定開A，萬家北交所慧選兩年定開A，禁封兩年的首批北交所主題基金本周就要解禁了。前兩年這8隻基金都比較火，開售當天就售罄了，但這兩年吧，都在跌，這幾隻基金得跌幅都超過了百分之二十。比如嘉實基金管理公司旗下的嘉實北交所精選兩年定開A基金，虧損接近40%！大成基金管理公司旗下的大成北交所兩年定開A基金大幅虧損超過三成。萬家基金、匯添富基金的北交所基金虧損超過兩成。華夏基金、南方基金、易方達基金的北交所基金虧損接近兩成。這一點還是要小心的。
現在的北交所，到這個月，北交所開市整整兩周年，也是有一些實力的，從第一批上市股票的81隻，發展到如今的231隻，這兩年，北交所公開發行累計融資超470億元，平均每家融資2億元。而且北交所高科技屬性顯著增強，高新技術企業占比高達91%，國家級專精特新「小巨人」企業占比50%，8家公司評選為國家級「製造業單項冠軍」，15家企業獲國家科技進步獎、國家技術發明獎。上市公司平均研發強度4.46%，是規模以上企業平均水平的3倍。
今年前三季度，北交所近六成企業實現營收正增長，近九成企業盈利。數字人、旭傑科技、錦波生物、漢鑫科技、曙光數創等企業歸母凈利潤成倍增長。業績不錯，也讓北交所有能力吸引更多的流動性。
房地產要迎來困境觸底，優質民企的機會來了
房地產這兩天全線上漲，為什麼這麼關注？房地產對於我們經濟來說，比重很大，房地產包括上下游產業鏈全部加起來，這些產業在國民經濟增長當中在GDP增速當中的影響。今年我們對於整個經濟增速年初的預期，今年增速我們預期在6%~6.5%，結果最後下來5%，這一個多點的差距放在整體上可不少，差在哪？房地產肯定脫不開關係，而且是大問題。
一直說房地產有風險，地方債有風險，但現在，大家現在都比較關注的是房地產行業有哪些具體政策能夠落實下來。像前幾天金融監管部門的金融機構座談會上，討論了多項房地產金融放鬆政策。會議提出了「三個不低於」，即各家銀行自身房地產貸款增速不低於銀行行業平均房地產貸款增速，對非國有房企對公貸款增速不低於本行房地產增速，對非國有房企個人按揭增速不低於本行按揭增速。
比較具體的就是這三個不低於，首先就是一些銀行自身房地產貸款增速，不低於銀行業的行業平均房地產貸款增速，就是大家各個銀行都不能拖後腿，這是第一個不低於。還要就是對非國有房企的對公貸款增速不低於本行的房企貸款貸款增速，大概意思是民營企業和整體的房地產行業的在金融政策方面一定要拉平。最後一個是針對非國有房地產企業個人貸款的按揭貸款的增速，不低於本行的按揭貸款增速，無論購買房產或者國有企業、非國有企業民營企業。
相當於列了三個具體可以考核的量化指標，國家發出的具體指標，這和之前發的什麼相關的政策和建議可不一樣，有個真真切切的量化的標準進行一些考核。把壓力分到個股企業上個股銀行上。
比如同樣的貸款，不僅僅是國企了，有了指標之後，民營企業的貸款增速不能低於行業平均增速，如果作為考核指標的話，它就必須把這塊短板去補上。對於銀行來說，用指標去處理非公的民營的房地產企業在資金端被歧視的問題，去解決這些企業已經出現的一些資金鍊被斷掉的風險和壓力。
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呂長順（凱恩斯） 證書編號：A0150619070003。【以上內容僅代表個人觀點，不構成買賣依據，股市有風險，投資需謹慎】