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今天，靈遙將為你帶來一本新書，名字叫做《力哥說理財：玩轉網際網路金融》。

這是最好的時代，也是最壞的時代。

隨著網際網路三巨頭BAT（百度、阿里、騰訊）的崛起，搜素、購物、社交這些網際網路基礎應用已經結束了諸侯爭霸的時代。這三家網際網路巨頭搭建起來的基礎應用構架，就像是現實生活中的高速公路一樣，只要收取過路費就可以賺得個盆滿缽滿。

而我們，這些已經錯過了網際網路時代基礎建設的年輕人們，雖然無法複製BAT的神話，但依然可以在已經建造好的網際網路高速公路上盡情地馳騁，玩出新花樣。

比如，與金融相結合的「網際網路 + 金融」的橫空出世，便極大地豐富了我們使用資金的方式，對我們的生活產生了極大的影響。

不過，用新時代下的新機遇，為自己淘來一桶金，卻並不是一件容易的事情。

層出不窮的金融騙局在套上了P2P、眾籌、虛擬貨幣、金融互助的新鮮帽子後，最終還在重複著「你看中他利息，他看中你本金的古老故事」，讓許多受騙者痛不欲生。

那麼，這些網際網路的新產物，到底都是些什麼玩意兒？作為投資者的你，又該如何避坑呢？來和靈遙一起讀讀看這本《力哥說理財：玩轉網際網路金融》。

01.

網際網路金融入門，

從認識餘額寶開始

2013年6月，餘額寶橫空出世，在兩岸三地一夜爆紅。其實，這玩意兒，並不是一個新鮮玩意兒，只是一個名為「寶寶」的「火雞」（貨幣基金）。

不過，有別於傳統的「火雞」，「寶寶」不僅名字好聽，在營銷和運作上，也是別具一格：

首先，它硬是把原本需要T+1，或T+2才能夠贖回到帳的「火雞」改成了T+0到帳。也就是說，把錢放入了「寶寶」後，你今天發出賣出指令，當天就能把錢收到口袋裡，多好解決流動性的方案。

其次，「寶寶」還把過去按月結算收益，變成了當天結算收益。這對投資者的投資心理和實際投資效果都有很大的影響。畢竟，一覺醒來，一打開餘額寶就發現自己又賺了不少錢，哪怕只有幾塊，心裡也很爽呀。

另外，你別以為從按月結算變成按日結算只是後台的計息方式改變了。它還用到了複利，滾入本金的速度越快，效果也就越明顯。

舉個例子，如果一個產品一年收益12%，1萬元到年底就會變成11200元。但如果每個月收益1%，名義上一年還是12%，但實際上到了年底你會收到11268元。

再次，「寶寶」的第三個改造，是把原本1000元的基金投資門檻降低到了1元。

投資門檻的降低，既給了大多數人一個理財致富的機會，也讓大家手裡的閒余資金，藉由「餘額寶」這個渠道聚到了一起，投向更有價值的領域。

最後，「寶寶」徹底地打通了投資和消費的「任督二脈」，使得資金的「贖回」與「支付」可以一步到位。

這樣的進步，不僅避開了定期儲蓄流動性低的問題，還避開了活期儲蓄便利性低的問題。再加上餘額寶轉帳，額度範圍2小時內到帳的福利，你說誰還把錢放銀行？

說完了餘額寶的創新後，我們來看看餘額寶都該怎麼玩。

記得在餘額寶剛興起那陣子，草根們的理財意識紛紛被喚醒了，紛紛把原本躺在銀行活期帳戶里的錢轉到「寶寶」（貨幣基金）里去了。

於是，過去那些小規模的「火雞」們，一下子有了話語權，可以「挾資金以令」銀行，把錢從短期債務、中央銀行票據、定期存款這些低收益的產品，轉投到「協議存款」里。

再加上「寶寶」的出現，讓銀行鬧了「錢荒」，所以，銀行也只有多給「寶寶」點好好處，把「寶寶」里的錢哄回家了。

那麼，以後「寶寶」還會回到6-7%的收益率嗎？基本不會。

且不說在央行貨幣整體寬鬆的大環境下， 銀行最多的就是錢緊，還不至於錢荒，央行還連續下了兩道殺手鐧，來阻止「寶寶」的過快發展。

第一道殺手鐧，叫做「叫停協議存款提前支取不罰款」的行業潛規則。

前面已說了，與「火雞」相比，「寶寶」最大的優勢就是，當日發出贖回指令，資金當日到帳。

不過要做到這一點，有兩個前提條件：一是，錢可以在需要時，從銀行里拿出來；二是，提起支出，可以按照約定的利率，而不是活期利率給。

結果，央行這一出手，「寶寶」的T+0，還拿高收益的優勢，便被強行叫停了。這個利差可不得了，有可能讓基金當天收益出現斷崖式下滑，甚至虧損。

有了這個殺手鐧還不夠，央行還跟著頒布了一條指令，「貨幣基金購買的協議存款，也應繳納存款準備金」。這個存款準備金，其實是銀行的備胎，旨在銀行破產時，出來幫忙收拾爛攤子。

在有了這個存款準備金後，「寶寶」里每100萬協議存款中，就有20萬必須得強迫存到央行那裡，投資收益率也就蹭蹭蹭下降了，那給到投資者的，自然也就更少了。

所以，在把錢放入「寶寶」時，你要記得，它的本質是「火雞」，優勢在於流動性高。也就是說，方便你在有個急用錢時，有錢花，而不是陷入到求爺爺告奶奶，攀關係靠人品借錢的囧境。

至於賺錢，你還是考慮下別的產品的吧……

02.

讓人歡喜讓人憂：

P2P到底是個什麼鬼？

在說完了炙手可熱的「寶寶」後，我們來看看什麼是P2P。

P2P， 即Peer to Peer Lending，翻譯成中文叫做「網絡借貸平台」，簡稱「網貸」，說白了， 就是在網上把自己的錢借給陌生人，然後收取利益的一種錢生錢的方式。

不過，在網上把錢借給陌生人，有一個很大的風險，即對方跑路，這筆錢追不回來，成為了一筆爛帳。

一方面，在中國，徵信體系並沒有很好地建立起來，我們很難知道在平台上借走我們錢的那個人，信譽到底怎麼樣；

另一方面，在中國，借P2P周轉的主要是小微企業和個體戶，他們不僅很難向銀行借到錢，也很難向親戚朋友借到錢，才不得不去找P2P借20-30%的高利貸。

那麼，徵信體系又不到位，生意不穩定，一個不小心，多來個幾次，平台玩不轉，老闆宣告破產，你也就只有自認倒霉了。

那麼，如何從一堆不靠譜的P2P，挑出一個穩定的平台呢？答案是，看平台的風險保障措施。

第一個保障措施，叫做「風險準備金」。前面已經說過了，這是企業設置的資金備胎，旨在應對壞帳風險。

所以，那些設立了風險準備金的平台，就比沒有設立風險準備金的平台要好。

但是，即便平台聲明設立了風險準備金，這筆錢到底有多少？有沒有把放在第三方託管帳戶里託管？有沒有被挪用的風險？等等，都是你要額外考察的因素。

第二個保障措施，叫做「擔保」。因為風險保障金無法全額覆蓋壞帳風險，所以後來P2P又想出了引入擔保機制。

不過，這種擔保機制也有一定的風險：無論是自己給自己擔保，與熟悉的擔保公司合作，都有可是個不靠譜的擔保公司，卷錢跑路。同樣，找別的機構做擔保，放槓桿，也有資金缺口過大，無法彌補的問題。

所以，一個P2P背後的擔保人究竟是誰，以及他能否在平台破產時，還得起錢，這些都是你需要留意的。

第三個保障措施，叫做「保險」。

不得不說，和許多小型擔保公司相比，保險公司的風控水平、資本水平和賠付能力都要強。

另外，在與保險公司合作的過程中，P2P平台也做了不少金融創新，比如，有的平台選擇對借款人的抵押物進行投保，有的則為投資人提供信用保證保險，雖然降低了投資人的收益率（羊毛出在羊身上），但也降低了資金風險。

第四個保障措施，叫做「抵押」，比如，房屋抵押。但是，即便如此，你也得先查清是真的有這樣的一個房子，以及這個房子到底在哪裡。

另外，就算這個人違約了，你也不一定拿得到他的房子。

且不說在中國的這個司法環境下，沒有個1、2年，你很難打得下來這個官司，加上期間產生的費用，如，訴訟費、律師費、執行費、拍賣費、國家收取的其他費用，你虧大發了。

第五個保障措施，叫做以大數據為基礎，建立起一套完整的風險控制模型，來分析借款人信用，控制信貸風險。

我舉個例子，你在拿微信里的微粒貸借錢時，微粒貸便會審核你過往的資金交易情況，然後找出你不會違約的數額，將它設為你可借金額的最大上限。

不過，這樣做同樣有風險，比如，為了借到錢，把自己偽裝成一個活躍用戶的消費者，也是比比皆是的。

第六個保障措施，是周密的線下信用調查。

這是一個銀行會採取的手段，雖然成本較高，但是資金的安全性體會提升。如果你不遇上為了錢，全然不顧職業操守，做假身份、假信息的人，一般來說不會被坑。

第七個保障措施，是拼「爹」。

具體來說，那些有銀行背景的（如，招行的小企業E家）、被網際網路大佬包養的（如，阿里巴巴的招財寶）、有大型知名企業做靠山的（如，聯想注資的銀豆網）等P2P平台，相對來說是比較靠譜的。

至於那些從石頭縫裡蹦出來，還成立沒多久的，哪怕收益率給的再高，也請先放在一旁吧，觀望看看吧。

最後一個保障措施，便是「大平台」「項目分散」，和企業是一個意思，規模越大，做靠譜事情的機率也越大，錢被坑走的幾率也越低。

不過，即便是上面7條都滿足，靈遙也不敢向你保證P2P投資是100%安全的。

所以，最後，2條P2P的投資鐵律送給你：

一是只有閒錢才能投資P2P，家裡備用金、結婚買房錢、養老看病錢、孩子讀書錢，都不能投P2P，二是永遠相信高收益必然伴隨著高風險，遇到過高的收益一定要遏制住內心的貪婪，別碰！

03.

眾籌「娛樂寶」：

一盤遠遠比你想像中下得更大的棋

說完了餘額寶和P2P後，我們再來看一個「寶寶」—— 娛樂寶。

所謂的「娛樂寶」，說白了就是一個連接著投資型保險（連投險）的「羊頭」，賣著信託產品的「狗肉」，實際投向電影、電視、網遊等高風險、高回報領域的風險投資。

舉個例子，東方衛視《中國夢之聲》第二季的製作，就引入了全民投資、全民參與的理念，把夢之聲打造成了一款理財產品，在阿里巴巴的娛樂寶平台上發售。

結果，上線後僅12天，高達1億元的總投資額度就全部賣光。

買了它的你，將收到三個好處：

第一個，是承諾給你的預期收益率；第二個，是你用今天來支持你愛豆，在形式上做他們老闆boss的愉悅感的成就感；第三個，就是你作為「老闆」的福利，如，探班、參加見面會、優先獲得現場票等福利。

那麼，娛樂寶到底是如何把眾網友迷得個神魂顛倒的呢？

首先，是在名字上做文章，打出「全民娛樂，你也是出品人」的口號，在消費投資者對愛豆喜歡的同時，滿足投資者的虛榮心。

你想想，一句 「我可是楊冪的幕後boss」，說出去得多有面子。

其次，是反覆強調預期收益，但是，卻不說明風險。

在《好好賺錢 | 銀行、證券、保險理財怎麼選？貨幣三家不吃虧！》這篇文章里，我們已經明白，連投險是一種投資風險率極高的產品，直接掛鉤股市， 稍有不慎便會虧損。

不過，好在阿里集團資金實力夠雄厚，退一萬步講，萬一票房真不給力，大不了自己掏腰包補上這筆虧空。但是，你覺得阿里的大佬們，真的會傻到把自己的資金置於風險下嗎？

其實，眾籌類產品的蓬勃發展，說明了網際網路時代的一個大趨勢，即「興趣」才是王道。也就是說，我只要喜歡你，我便會願意關注你，用你推薦的產品，甚至花錢替你實現夢想。

對網際網路大佬來說，一旦他們知道了你真正喜歡什麼，便可以打著「用戶至上」的旗號，讓更多的廣告進入你的視野，對你精準營銷。

特別是像「娛樂寶」一類的眾籌產品，既解決了尚未開拍的電影的資金問題，提前鎖定了消費者，給電影來了一波免費的宣傳，還測試出了市場對這部電影的態度，方便後期做精準宣傳。

你覺得，在開拍前就充分得到了市場認可的它，票房飆紅，收回超額回報，捧紅演員，不也是板上釘釘的事情嗎？

可見，這種「娛樂型」眾籌背後的水，深著呢。

但是，一回到創業，眾籌就不是很靠譜了。

一方面，無論公司規模是大是小，都需要一個人來統領全局，帶著大家往前走。如果大家投入的資本都差不多，權力分散，眾說紛紜，那這事兒就，你懂的。

另一方面，如果缺乏一兩個有經驗的人來帶領大家，則會面臨著隔行如隔山的問題。

比如，就拿賣菜這件事情來說，去哪裡進貨、都進哪些貨、賣給誰、賣多少錢、打什麼樣的宣傳旗號，都是門學問。你得有個懂行的人，才能做成事。

05.

虛擬數字貨幣，看上去很美

最後，我們來說一下以比特幣為代表的虛擬數字貨幣。

說到比特幣，我們就得說到一個人，宏觀經濟學創始人約翰·梅納德·凱恩斯的宿敵和反對者弗里德里希·馮·哈耶克。

在他晚年所寫的最後一本經濟學著作《貨幣的非國家化》里，哈耶克秉承了一貫對自由的追求，非常睿智，也非常跨時代地提出了一個觀念 ——

既然在一般商品市場中，自由競爭是最有效率的，那為什麼不能在貨幣領域中引入競爭機制呢？換句話說，誰規定了貨幣一定地由國家中央銀行發行呢？憑什麼私人不能發行貨幣呢？在私人貨幣自由競爭中，那些流動性最好的、使用最方便的、製作成本最低的、最能夠對抗通脹的、最優秀的貨幣，就會脫穎而出，大大地提高貨幣本身對使用效率。

這理論一出可不得了，貨幣都可以私人發行了。

但是，這個理論的背後有兩個bug：

第一個，是如何確認私人發行的貨幣的真假，也就是，你怎麼能確保在你面前的這串代碼是真的？第二個，私人銀行發行的貨幣，如何保證100%的流通性，你告訴我你付錢了，如何證明？

直到2009年的一天，一個網名叫做「中本聰」的人，在總結了前輩們的經驗後，發明了一套非常複雜的計算機算法，一旦開始運轉，就會自動不停地生成「特解」，即方程組裡能得到無限個解的一組。

這個有點像是人民幣序列號的玩意兒，便是我們的「比特幣」。因為，這個比特幣是從程序里挖出來的，所以，找尋比特幣的人，也被人們親切地稱為「礦工」。

那麼，比特幣是如何被我們玩壞的呢？

首先，比特幣的交易只能夠在像「BTCC比特幣中國」這樣民間組織的網站上進行，一旦倒閉，或是遭到黑客入侵，你的比特幣就都沒了。

其次，政府在打壓比特幣。比如，你在中國境內想要買東西，就必須用人民幣付錢。你想用比特幣付錢，商家是可以拒收的。

最後，中國政府已經明確了比特幣的身份是一種特定的虛擬資產，不是虛擬貨幣，不能夠作為貨幣在市場上流通。這也使得比特幣的地位，和你玩QQ時充的Q幣一樣，只是一串串代碼，隨時可能會作廢。

所以，即便比特幣的出現，為我們人類打開了一個「去中心化」虛擬貨幣的潘多拉魔盒，但裡面的東西是好是壞，能否變成現實，還有待考究。

以上，便是今天的內容。

在今天的這篇文章里，我們看到了餘額寶、P2P、眾籌、比特幣等網際網路下的創新產品，和它們的新玩法。

一方面，網際網路的全民化，帶領著我們全人類步入了一個理財新時代。如果說，以前你投資還得去銀行，或是證券公司，那麼，現在你只要輕鬆動一下手指，便能過把你閒置的資金投到網絡上琳琅滿目的產品里，取得收益。

另一方面，新產品、新玩法的出現，也給了不法分子「渾水摸魚」的機會，各種金融騙局層出不窮，對監管和投資者來說，都是一個巨大的考驗。

那麼，如何才能夠抓住網際網路金融崛起帶來的機會，抓住網際網路技術進步帶來的機會，吃下這塊財富蛋糕呢？

答案很簡單，兩個字，慎重。

這個「慎重」，是指不要被鋪天蓋地的宣傳語所干擾，而是追溯其本源，弄清楚自己的錢，到底是以一個怎樣的方式，給了一個怎樣的機構，將投向哪一個方向，然後再以「控制風險」為出發點，判斷這個產品是否值得入手。

靈遙相信，當你像對待你家孩子教育一樣，去對待理財產品時，你也能從中獲益。

祝，玩得開心！

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文 | 武靈遙，一位踐行著「日讀書一本，日更文一篇」的職業讀書人，本文首發於個人公眾號：書語人間（syrjjy)