9月26日，滬深交易所分別發布關於進一步規範股份減持行為有關事項的通知，北交所發布修訂後的減持指引，並明確即日起實施。
根據要求，滬深上市公司存在破發、破凈情形，或者最近三年未進行現金分紅、累計現金分紅金額低於最近三年年均凈利潤30%的，控股股東、實控人不得通過二級市場減持公司股份。
控股股東、實際控制人在預先披露減持計劃時，應當對是否存在破發、破凈或者分紅不達標等情形進行判斷；不存在有關情形的，可以披露減持計劃，並說明具體情況。控股股東、實際控制人預先披露的減持計劃中，減持時間區間不得超過3個月。未預先披露減持計劃的，控股股東、實際控制人不得通過深滬交易所集中競價交易、大宗交易減持股份。
二級市場減持，是指通過滬深交易所集中競價交易或者大宗交易減持股份。控股股東、實際控制人計劃通過大宗交易減持股份的，應當參照交易所相關減持細則規定披露有關信息。
同日，北交所發布消息顯示，近日中國證監會就進一步規範相關方減持行為作出要求，明確上市公司存在破發、破凈等情形的，控股股東、實際控制人不得通過二級市場減持公司股份等。
北交所要求，除破發、破凈情形外，增加公司最近一期經審計財務報告存在虧損情形的，其控股股東、實際控制人不得通過二級市場減持。
北交所修訂了《北京證券交易所上市公司持續監管指引第8號——股份減持和持股管理》，於9月26日發布實施。
據北交所，本次規則修訂根據北交所上市公司發展階段、企業特點和監管重點，優化調整不得減持的情形，進一步規範控股股東、實際控制人的減持行為，維護市場穩定運行。
一是明確不得減持情形，傳遞從嚴監管信號。除破發、破凈情形外，增加公司最近一期經審計財務報告存在虧損情形的，控股股東、實際控制人不得通過二級市場減持，將實際控制人、控股股東與公司市場表現、經營業績綁定，防止隨意套現走人，引導其注重經營質量，積極維護股價，提升投資者信心。同時，考慮到中小企業抗風險能力較弱，保留適度盈餘有利於公司長期發展，暫不將減持限制與分紅情況掛鉤。
二是細化具體執行標準，便於理解執行。規定破發、破凈不得減持情形的具體計算標準及判斷時點，明確受限減持方式和減持時間區間，以便市場參與方理解和執行，減少因誤讀規則導致的違規行為。
三是明確特殊主體比照執行的口徑，防止監管套利。明確上市公司控股股東、實際控制人的一致行動人減持股份比照執行；無控股股東、實際控制人的，第一大股東及其實際控制人比照執行，有利於防範監管套利，維護市場交易秩序。
下一步，北交所將加強交易監控和減持監管，督促相關主體遵守減持有關規定，從嚴從快處理違規減持行為，切實保護投資者合法權益，維護市場持續健康發展。